Co je otevřený obchodní kapitál (OTE)?
Open Trade Equity (OTE) je čistý nerealizovaný zisk nebo ztráta z otevřených smluvních pozic.
Okraj
Pochopení otevřeného obchodního kapitálu (OTE)
Open Trade Equity (OTE) měří rozdíl mezi počáteční obchodní cenou všech otevřených pozic a poslední obchodovanou cenou každé z těchto pozic. Termín je odvozen od skutečnosti, že zavedené pozice dosud nebyly vyrovnány. Je užitečné poskytnout obchodníkovi přesnou představu o skutečné hodnotě účtu, protože všechny otevřené pozice jsou označeny tržně. Jinými slovy, kolik vlastního kapitálu (peněz) je na účtu, pokud byly všechny pozice uzavřeny podle převládajících tržních sazeb.
Celkový kapitál = zůstatek na účtu ± otevřený obchodní kapitál
Například, pokud má Alice na svém účtu 10 000 $ a použije jej k nákupu 50 akcií XYZ za 200 USD za akcii. Její celková investice je 10 000 USD a její OTE v případě provádění obchodu je nulová. Následující den se hodnota každé akcie zvýší na 250 USD. Nyní má Alice v tomto obchodu 2 500 USD v nerealizovaném zisku, což znamená, že OTE pro tento podíl je také o 2 500 USD a celkový kapitál na účtu je až 12 500 USD. Pokud by zlikvidovala tuto pozici, pak se zisky zřejmě realizují, zůstatek na účtu by se zvýšil o 2 500 USD na 12 500 USD a OTE by byla nulová. Pozitivní OTE zvyšuje šance na dosažení zisku vzhledem k nerealizovaným ziskům otevřené pozice.
Pokud pozici nezlikviduje a cena klesne na 100 USD, Alice nyní utrpí v tomto držení 5 000 $ nerealizovanou ztrátu. Pokud Alice tuto otevřenou pozici neprodá nebo nezavře, zůstane tato ztráta nerealizovaná, ale její OTE je (5 000 $) a celkový kapitál na účtu klesne na 5 000 USD. Záporný OTE zvyšuje šance na realizaci ztráty vzhledem k nerealizovaným ztrátám otevřené pozice.
OTE je obzvláště důležité pro maržové investory, protože výkyvy ovlivňují disponibilní kapitál na jejich účtu. Pokud nerealizované ztráty způsobí, že disponibilní kapitál klesne pod jejich smluvní udržovací marži, pak se vyhlásí výzva k marži, pokud je investor nucen vložit další prostředky, aby byl k dispozici vlastní kapitál zpět nad sjednanou udržovací marži nebo zlikvidoval veškerý nebo lektvar své otevřené rezervy pozice.
Vzhledem k tomu, že udržovací marže jsou sjednány s makléřem, jsou investoři ze zákona povinni udržovat marže. V případě, že investor není schopen nebo ochoten vložit hotovost nebo prodat podíly v době výzvy k marži, je jejich makléřství oprávněno uzavřít otevřené pozice z portfolia svého klienta podle svého uvážení, aby se účet vrátil na svou minimální hodnotu.
Klíč s sebou
- Open Trade Equity (OTE) je netto nerealizovaný zisk nebo ztráta z otevřených smluvních pozic.OTE je užitečná při poskytování přesného přehledu o skutečné hodnotě účtu obchodníkovi. Pozitivní OTE zvyšuje šance na dosažení zisku, zatímco negativní OTE zvyšuje pravděpodobnost ztráty.
Příklad otevřeného obchodního kapitálu (OTE) na Margin Call
Úřad pro finanční průmysl (FINRA) požaduje, aby každý investor, který si chce otevřít maržový účet, musel začít s hotovostí nebo cennými papíry alespoň 2 000 $. FINRA vyžaduje, aby investor souhlasil s udržovacím rozpětím ve výši nejméně 25 procent, což znamená, že investor musí vždy udržovat zůstatek na účtu ve výši nejméně 25 procent z celkové tržní hodnoty cenných papírů držených na účtu. Obvykle je tato udržovací marže snížena na vyšší procento a běžnou praxí je, že udržovací marže budou 30 procent nebo více.
Například investor chce koupit 500 akcií obchodování s akciemi za 20 USD / akcii. Nemá k tomu potřebnou částku 10 000 $, takže si otevře účet 5 000 $ u makléře, který má 50% počáteční marži a 35% požadavek na udržovací marži. Investor nakupuje akcie v hodnotě 10 000 $, což znamená, že si od makléře vypůjčil 5 000 $. V případě provedení je OTE nulová, celková hodnota investice je 10 000 $, počáteční marže je 5 000 $ (50% * 10 000) a udržovací marže je 3 500 $ (35% * 10 000 $).
Cena začíná klesat tam, kde celková hodnota 500 akcií klesne na 6 000 $, což znamená, že OTE je (4 000 $). 5 000 $, které investor dal jako marži, má nyní hodnotu 3 000 $ (5 000 - 50% * 4 000 $). To je pod požadavkem na udržovací marži ve výši 3 500 $, takže investor obdrží výzvu k dodatečné úhradě.
V tomto okamžiku bude investor povinen provést vklad na maržový účet, aby splnil požadavek 50%, v tomto případě 2 000 $. Může to mít formu hotovostního vkladu nebo obchodovatelných cenných papírů. Mohou se také rozhodnout, že ztratí investici likvidací všech nebo části svých otevřených pozic, čímž se sníží jejich požadavky na marže. To obvykle vede k realizaci ztráty z jejich obchodu.
