Co je nevyváženost objednávky?
Nerovnováha objednávek je situace, která je důsledkem nadměrného nákupu nebo prodeje objednávek konkrétního cenného papíru na obchodní burze, což znemožňuje přiřazení objednávek kupujících a prodejců. U cenných papírů, nad nimiž dohlíží tvůrce trhu nebo specialista, mohou být akcie převedeny z určité rezervy na přidání likvidity a dočasně zúčtují nadbytečné příkazy ze zásoby, aby obchodování s cenným papírem mohlo pokračovat na řádné úrovni. Extrémní případy nerovnováhy příkazů mohou způsobit pozastavení obchodování, dokud se nevyřeší.
Porozumění nerovnováze objednávek
Nerovnováha objednávek může často nastat, když hlavní zprávy zasáhnou akcie, jako je například uvolnění výdělku, změna vedení nebo sloučení a akvizice. Nerovnováha může přesunout cenné papíry vzhůru nebo dolů, ale většina nerovnováh je vyřešena během několika minut nebo hodin v jedné denní relaci. Menší a méně likvidní cenné papíry mohou mít nevyváženost, která vydrží déle než jedna obchodní relace, protože v rukou méně lidí je méně podílů.
Klíč s sebou
- Nerovnováhy objednávek existují, pokud existuje nadměrný počet objednávek na nákup nebo prodej konkrétního cenného papíru. Většina nevyváženosti objednávek je krátkodobá, ale může existovat celé hodiny a dokonce celý den. Omezení některých problémů může omezit použití limitních příkazů místo tržních příkazů. s nákupem nebo prodejem během nevyváženosti objednávek.
Investoři se mohou chránit před kolísavými cenovými změnami, které mohou vzniknout z nevyváženosti objednávek, a to pomocí limitních příkazů při zadávání obchodů, spíše než tržních. Tržní pokyn je jednoduše takový, který kupuje nebo prodává za nejlepší dostupnou cenu v té době, zatímco limitní pokyn je takový, kde chce investor koupit nebo prodat za konkrétní cenu.
Zvláštní úvahy
Mezi další incidenty, které mohou vést k nevyváženosti objednávek, patří úniky informací nebo fámy, které mají potenciál ovlivnit akcie veřejné společnosti. Mohlo by se například jednat o legislativu, která nabývá na dynamice a která by mohla ovlivnit chod společnosti a obchodní model. Společnosti, které používají novější technologii a platformy, které překonaly stávající zákony, mohou být obzvláště citlivé, protože regulační orgány dohánějí a zavádějí pravidla, která mohou snížit jejich ziskové rozpětí.
Jak se každý obchodní den blíží ke konci, může dojít k nevyváženosti objednávek, protože investoři závodí o uzamčení akcií blízko závěrečné ceny. To se může projevit zejména tehdy, je-li cena akcií v daný obchodní den viděna se slevou.
Investoři, kteří se chtějí vyhnout nákupu nebo prodeji uprostřed takové nevyváženosti objednávek, by se mohli pokusit časovat své objednávky před vlnou kupujících a prodejců, která může přijít.
Pokud dojde k oznámení nevyváženosti objednávky při příliš velkém počtu objednávek kupujících, mohou držitelé akcií využít příležitosti k prodeji některých svých akcií a využít zvýšené poptávky. Očekávají se, že uvidí lukrativní návratnost investic s potenciálně vyššími cenami. Naopak, kupující by se mohli pokusit využít nadměrného množství prodejních objednávek, pokud byly ceny dočasně diskontovány kvůli nerovnováze.
