Co je stálý aktuální majetek?
Trvalé krátkodobé aktivum je minimální množství oběžných aktiv, které společnost potřebuje k dalšímu provozu. Zásoby, hotovost a pohledávky spadají do kategorie oběžných aktiv. Pro pokračování v podnikání je třeba zachovat základní částky těchto aktiv.
Aktiva jsou považována za krátkodobá, protože v průběhu roku dosáhnou obratu. Trvalá oběžná aktiva však budou v průběhu jednoho roku vždy nahrazena podobnými oběžnými aktivy.
Porozumění stálému aktuálnímu majetku
Společnost může rozdělit krátkodobá aktiva na trvalé a dočasné typy. Tato nomenklatura se však nepoužije ve finančních výkazech. Rozvaha nerozlišuje mezi těmito dvěma typy. Místo toho vedení interně monitoruje základní hodnoty současných aktiv a jejich nadbytek, také známý jako fluktuace krátkodobých aktiv.
Dočasná krátkodobá aktiva rostou například sezónně, například během svátků na konci roku, nebo pokud se z jakéhokoli důvodu náhle zrychlí tempo obchodní činnosti. Další prodeje povedou ke zvýšení pohledávek, zásob a hotovosti nad rámec trvalého stavu nezbytného pro tato oběžná aktiva.
Vzhledem k tomu, že společnosti považují stálá krátkodobá aktiva spíše za kategorii dlouhodobého nebo dlouhodobého, i když není technicky přesná, obvykle je financují dlouhodobým dluhem. Vyplacení krátkodobého dluhu, který je splatný do jednoho roku, může narušit udržování běžných běžných aktiv. Navíc, pokud se úrokové sazby zvýší a společnost musí refinancovat krátkodobý dluh, bude čelit vyšším úrokovým nákladům.
Manažeři proto raději instalují dlouhodobé financování na část oběžných aktiv, která považují za nezbytná pro udržení provozu; chtějí předvídatelnost. Nevýhodou je možnost, že část dlouhodobého dluhu nebude čas od času využita, což povede k vyšším než nezbytným nákladovým úrokům, ale obvykle jde o přijatelný kompromis.
Příklad stálého proudu
Obchodní dům má hotovost ve výši 90 milionů dolarů, 400 milionů dolarů zásob a 50 milionů dolarů na účty pohledávek přibližně od ledna do července. Jedná se o stálá částka oběžných aktiv potřebná k provádění obchodních operací. Od srpna do prosince, aby se vyhověl poptávce po škole a připravil se na vánoční svátky, obchodní dům zvyšuje úroveň zásob na 900 milionů dolarů. Peněžní prostředky a pohledávky rostou také, ale nikoli přiměřeně. Tyto dodatečné částky jsou interně označovány jako dočasná krátkodobá aktiva.
