Co znamená Ulcer Index?
Index ulcerů (UI) je technický ukazatel, který měří riziko poklesu, pokud jde o hloubku i trvání poklesu cen. Index se zvyšuje s tím, jak se cena pohybuje dále od nedávného maxima a klesá s tím, jak cena stoupá na nová maxima. Ukazatel se obvykle počítá za 14denní období, přičemž index ulcerů ukazuje procentuální čerpání, které může obchodník očekávat od maxima za toto období.
Čím větší je hodnota indexu vředů, tím déle trvá, než se akcie vrátí na dřívější maximum. Zjednodušeně řečeno, je navržen jako jedna míra volatility pouze v nevýhodě.
Porozumění indexu ulcerace (UI)
Index ulcerů byl vyvinut Peterem Marinem a Byronem McCannem v roce 1987 pro analýzu podílových fondů. Marin a McCann to poprvé publikovali ve své knize z roku 1989, The Investor's Guide to Fidelity Funds . Ukazatel se zaměřuje pouze na riziko poklesu, nikoli na celkovou volatilitu. Další míry volatility, jako je standardní odchylka, zacházejí stejně s pohybem nahoru a dolů, ale obchodníkovi obvykle nevadí pohyb nahoru; je to nevýhoda, která způsobuje stres a žaludeční vředy, jak naznačuje název indexu.
Výpočet indexu vředů
Ukazatel se počítá ve třech krocích:
- Procentní čerpání = x 100Squared Average = (14-periozní součet procentního čerpání na druhou) / 14 Index vředů = druhá odmocnina druhé mocniny
Která vysoká cena se používá při výpočtu indexu vředů, se stanoví úpravou doby zpětného vyhledávání. 14denní ukazatel vředového indexu klesá z nejvyššího bodu za posledních 14 dní. Měření 50denního vředového indexu klesá z 50denního maxima. Delší doba zpětného dohledu poskytuje investorům přesnější představu o dlouhodobém poklesu cen, kterému mohou čelit. Kratší doba zpětného zpětného dohledu poskytuje obchodníkům přehled o nedávné volatilitě.
Použití indexu vředů
Martin doporučuje Ulcerův index jako měřítko rizika v různých kontextech, kde se obvykle používá standardní odchylka. Index vředů lze také časově zmapovat a použít jako druh indikátoru technické analýzy k zobrazení zásob, které se dostanou na území vytvářející vředy, nebo k porovnání volatility v různých zásobách.
Investoři mohou použít index Ulcer k porovnání různých investičních možností. Nižší průměrný index vředů znamená nižší riziko čerpání ve srovnání s investicí s vyšším průměrným uživatelským rozhraním. Použití klouzavého průměru na index Ulcer ukáže, které akcie a fondy mají celkově nižší volatilitu.
Sledování špiček v indexu Ulcer, které jsou nad „normální“, lze také použít k označení doby nadměrného rizika poklesu, kterému by se investoři mohli chtít vyhnout tím, že opustí dlouhé pozice.
