Ať už se považujete za technického analytika, nebo ne, existuje jen velmi málo investičních technik, které přinejmenším neovlivňují technickou stránku investování. Některé investiční styly nepoužívají nic jiného než technickou analýzu, přičemž jejich odborníci často tvrdí, že neví nic o základech akcií, protože vše, co potřebují, je v grafech. Tento segment investování nevyklíčil nic., podíváme se na muže, kteří byli průkopníky v oblasti technické analýzy.
Všechny věci plynou z Dow
Charles Dow zaujímá obrovské místo v historii financí. Založil The Wall Street Journal - měřítko, podle kterého se měří všechny finanční papíry - a co je důležitější pro náš účel, vytvořil průmyslový index Dow Jones. Dow tím otevřel dveře technické analýze. Dow zaznamenal maxima a minima svého průměrného denního, týdenního a měsíčního vztahu, korelaci vzorců s odlivem a tokem trhu. Poté by vždy psal články, poukazující na to, jak určité vzorce vysvětlují a předpovídají předchozí tržní události.
Nicméně, Dow nemůže vzít všechny - nebo dokonce většinu - kreditu za teorii nesoucí jeho jméno. Dow Theory by se choval jako zpětné potvrzení volných principů, pokud by to nebylo pro Williama P. Hamiltona.
První do vody: William P. Hamilton
Dow Theory byla sbírka tržních trendů silně spojená s oceánskými metafory. Základním, dlouhodobým trendem čtyř a více let byl příliv trhu - buď rostoucí (býčí) nebo klesající (medvědí). Poté následovaly krátkodobé vlny, které trvaly mezi týdnem a měsícem. A konečně, tam byly postříkání a malé vlnky trhané vody, nevýznamné každodenní výkyvy.
Hamilton použil tato opatření navíc k několika pravidlům - jako je průměr železnice a průmyslový průměr, který si navzájem potvrdil směr - volat trhy býků a medvědů s chvályhodnou přesností. Přestože havárii z roku 1929 označil příliš brzy (1927, 1928), podal poslední odvolání 21. října 1929, tři dny před nehodou a pouhé týdny před smrtí ve věku 63 let.
Praktikující: Robert Rhea
Robert Rhea vzal Dow teorii a proměnil ji v praktický indikátor toho, zda se na trhu dlouho nebo krátce objevuje. Doslovně napsal knihu na téma „The Dow Theory“ (1932). Rhea byla úspěšná v použití teorie k zavolání vrcholů a spodků - a byla natolik schopna těžit z těchto hovorů. Velmi brzy po zvládnutí Dow Theory nemusel Rhea obchodovat podle svých znalostí. Musel to jen napsat.
Po označení tržního dna v roce 1932 a vrcholu v roce 1937 přineslo štěstí, které předplatitelé investičního dopisu společnosti Rhea, Dow Theory Comments, přineslo další tisíce předplatitelů. Stejně jako u Hamiltona však byl Rhea jako prodavač trhu krátký - zemřel v roce 1939.
Průvodce: Edson Gould
Možná nejpřesnější Forecaster s nejdelším záznamem, Edson Gould, stále telefonoval až do roku 1983 ve věku 81 let. Gould také vydělal většinu svých peněz z psaní zpravodajů, spíše než investoval, prodával předplatné za 500 dolarů v roce 1930. Chytil všechny hlavní tržní body s býkem a medvědem, které dělají několik děsivě přesných předpovědí, jako je Dow stoupající o 400 bodů na 20letém trhu s býky, že by Dow dosáhl vrcholu 1 040 v roce 1973 a tak dále.
Gould použil grafy, tržní psychologii a ukazatele včetně Senti-Meter - DJIA děleno dividendami na akcii společností. Gould byl ve svém oboru tak dobrý, že z hrobu pokračoval v přesných hovorech. Gould zemřel v roce 1987, ale v roce 1991 Dow zasáhl 3 000, jak předpovídal. V době jeho předpovědi v roce 1979 musel Dow ještě zlomit 1000.
The Chartist: John Magee
John Magee napsal bibliu technické analýzy „Technická analýza trendů v zásobách“ (1948). Magee byl jedním z prvních, kdo obchodoval výhradně na ceně akcií a jejím vzoru na historických grafech. Magee zmapoval všechno: jednotlivé akcie, průměry, objemy obchodů - v podstatě cokoli, co bylo možné grafovat. Poté nalil tyto grafy, aby identifikoval široké vzory a specifické tvary, jako jsou slabé trojúhelníky, vlajky, těla, ramena atd.
Bohužel pro Magee byl brzy na starosti o své klienty lépe než o své vlastní portfolio, často se prodával ve svém vlastním portfoliu na základě pocitů střeva, navzdory silným zadržovacím signálům z jeho map. Od svých čtyřicátých let až po smrt v 86 letech byl však Magee jedním z nejvíce disciplinovaných technických analytiků v okolí. Odmítl dokonce číst aktuální noviny, aby to nezasahovalo do signálů jeho tabulek. (Více viz: Analýza vzorů grafů .)
Vynechání
Se seznamem, jako je tento, musí dojít ke kontroverzi. Kde je nechvalně proslulý Jesse Livermore, obchodník, jehož střevo vyžaduje cenové tikety, je pravděpodobně prvním úspěšným technickým obchodem? A co RN Elliott? A co WD Gann?
Livermore udělal málo v oblasti teoretizace a zemřel. Elliott vylepšil technickou analýzu svou vlastní hypotézou, ale jeho teorie jsou obtížně testovatelné a ještě těžší je obchodovat - zahrnující něco z mystiky na vrcholu čísel. Podobně jsou Gannovy linie, i když jsou zdánlivě užitečné v pojetí, tak citlivé na chyby, že jejich praktičnost je sporná. Oba tito muži měli údajně obchodovat s bohatstvím na svých teoriích, ale neexistuje žádný solidní záznam, který by to podpořil, protože existuje Livermore. Určitě nezůstal ani pozůstalost v hodnotě několika milionů dolarů.
Sečteno a podtrženo
Dow, Hamilton, Rhea, Gould a Magee jsou na hlavní cestě technické analýzy, z nichž každá nese teorii a praxi trochu dále. Existuje samozřejmě mnoho větvovacích postranních cest, které, i když zajímavé objížďky, tento hlavní tah nepokročily. Pokaždé, když investor - základní nebo technický - hovoří o tom, jak se dostat do nízkých nebo výběru vstupních a výstupních bodů, vzdává těmto mužům poctu a technikám, pro které položili základ.
