Mohammed (bohatý bývalý pirát) řekl reportérovi Reuters, když ho vzal na turné: „Akcie jsou otevřené všem a každý se může zúčastnit, ať už osobně na moři nebo na souši, poskytováním hotovosti, zbraní nebo užitečných materiálů… pirátství jsme učinili komunitní činností. “ Jaká šťastná myšlenka: organizované burzy obchodované na burze!
Blázen, jak to je, pomáhá zdůraznit tento jeden klíčový bod - příležitost existuje všude. Jen proto, že zpráva bije medvědí buben, neznamená to, že není příležitost. Podívejte se na minulý podzim a zimu jako příklad. Rally z minima byla přinejmenším ohromující. Pojďme se podívat sem:
FactSet
Můj klíč s sebou je tento: růst nás vedl z popela. To je skvělá věc bez ohledu na důvod. Chci tím říci, zda byl růst nespravedlivě potrestán na podzim loňského roku, pokud investoři prchali ze strachu nebo pokud konsenzus říkal, že růst by se zastavil - ať už z jakéhokoli důvodu - zdá se, že tyto argumenty byly buď špatné, nebo byly nyní z velké části sníženy na nulu.
Malé čepice jsou teď králem. Americký dolar poškozuje jiné měny a Evropa čelí spravedlivému podílu problémů. Brexit se staví nad již zhoršující se situaci. Let z této krajiny do amerických malých čepic je jasně patrný. Index Russell 2000 získal více než 25% z minima 24. prosince. Index růstu Russell 2000 vzrostl ve stejné době téměř o 28%. Index S&P Small Cap 600 Index je od Vánoc o 24, 3%. Hodnotové indexy zaostávají, zatímco růstové indexy se nabíjejí dopředu.
Pokud jde o odvětví, vidíme podobný příběh - čtyři nejsilnější odvětví byla průmyslová odvětví, informační technologie, diskreční práva spotřebitelů a energie. V těchto odvětvích je zakomponován velký růst. Bezpečná odvětví, jako jsou veřejné služby, komunikace, svorky a nemovitosti, zaostaly svým vrstevníkům s lepším výkonem. Jejich výkon byl nicméně vynikající.
Takže když se zamyslíme nad titulky vířícími kolem konce loňského roku, se všemi strašidelnými medvědy, jak by se všichni mohli tak špatně dostat? Jeden rozhovor, který jsem nedávno udělal, poukázal na to, že medvědí trhy se postupně rozpadají a nejhorší možná ještě přijde. Ale já chci se lišit. Existuje nespočet příkladů společností, které trend vyklouzly. Mohlo by to být jen technické shromáždění, které nás iniciuje na překoupené území?
Přiznávám, že je to možnost - přestože jsme překoupeni, shromáždili jsme se z vynikajících důvodů. Tržby a příjmy z velké části fungují.
Podle statistik FactSet Earnings Insight z 15. února 2019:
- Scorecard Scorecard: Pro Q4 2018 (s 79% společností v S&P 500 vykazujících skutečné výsledky za čtvrtletí), 70% společností S&P 500 vykázalo pozitivní překvapení EPS a 62% vykázalo pozitivní překvapení příjmů. Růst zisků: Pro Q4 2018 je míra růstu výnosů pro S&P 500 13, 1%. Pokud je skutečná míra růstu za čtvrtletí 13, 1%, označí index pátý přímý čtvrtletí dvojciferného růstu příjmů. Revize výnosů: Odhadovaná míra růstu výnosů za Q4 2018 činila 31. prosince 12, 1%. V současné době má sedm sektorů vyšší tempo růstu (ve srovnání s 31. prosincem) v důsledku revizí odhadů EPS směrem nahoru a pozitivních překvapení EPS. Pokyny k výdělku: Pro Q1 2019 vydalo 59 společností S&P 500 negativní pokyny pro EPS a 19 společností S&P 500 vydalo pozitivní pokyny pro EPS. Hodnocení: Přední 12měsíční poměr P / E pro S&P 500 je 16, 0. Tento poměr P / E je pod pětiletým průměrem (16, 4), ale nad desetiletým průměrem (14, 6).
Ulice obecně šla a revidovala svá očekávání dolů, aby se připravila na čekající růstový zánik. Analytici nechtěli být chyceni na nohou, když se svět zpomalil, a oni už vydali růžové prodeje a výdělky. Dobře hádejte co - mýlili se a jsou často chyceni naplocho na druhou stranu! Nelze vyhrát!
Zde je skvělý příklad: The Trade Desk, Inc. (TTD). Toto je společnost, která je na našem radaru již dlouhou dobu - měli byste to dobře znát. Včera v noci vyšel The Trade Desk a absolutně rozbil odhad příjmů:
- Hlášené EPS ve výši 1, 09 USD, oproti 0, 54 USD před rokem, a co je důležitější, nad konsenzem 0, 79 USD - porážka 38% Hlášené příjmy 160, 5 milionu USD, oproti 102, 6 milionu USD v loňském roce oproti konsensu 148 milionů USD - 8, 5% porce Příjmy 2019 ve výši nejméně 637 milionů USD vs. konsenzus ve výši 617 milionů USD - 3, 2% porážkaZjistil, že růst zrychluje růst příjmů
Takto vypadá graf dnes, +30%!
Celé naše přirozené zaměření je samozřejmě na identifikaci podobných jmen předem tím, že se pokusíme najít neobvyklé institucionální nákupní signály, reprezentované zelenými pruhy zde:
www.mapsignals.com
Ale pro ty, kteří nenávidí sebepoškození, je důležité, aby růst žil a dobře a přitahoval kapitál. Příběh je takový, že trh bojuje s pomstou a akcie vypadají silně. Věříme, že vstupujeme na selektivnější úzký býčí trh, pokud jde o příležitosti, ale jména jsou stále tam.
Pokud jde o správné uvedení na trh, pokud jde o býka nebo medvěda, pamatujte na Elberta Hubbarda, který řekl: „Neber si život příliš vážně.
Sečteno a podtrženo
My (Mapsignals) v dlouhodobém výhledu na americké akcie stále býváme na vzestupu, ale v případě institucionálního prodeje vidíme riziko krátkodobé návratnosti. Prodej zatím tento rok neexistoval. Vidíme meziroční nárůst zásob jako velmi konstruktivní. Vzhledem k tomu, že růstové akcie rostou s rostoucím objemem, věříme, že výnosová sezóna by mohla být lepší než celková očekávání.
