Co je to zápůjční úvěr?
Úvěrový úvěr je forma financování dlužníka (DIP), které umožňuje společnosti, která je v konkurzním řízení podle kapitoly 11, získat úvěr na pomoc v konkrétních oblastech svých obchodních operací a reorganizace. Prostředky z primární půjčky lze obvykle použít pouze k udržení hlavní činnosti, jako jsou opravy, řízení dodavatelského řetězce a výplatní listina. Úvěrový úvěr lze také nazvat půjčkou DIP.
Jak funguje zápůjční úvěr
Základní půjčky jsou obvykle sjednány v týdnech před začátkem řízení podle kapitoly 11.
Společnosti, které vstupují do reorganizace podle kapitoly 11, jsou téměř vždy vedeny stejnou správou jako před podáním bankrotu. Společnost, která podala návrh na prohlášení konkurzu, je znám jako dlužník v držení nebo DIP. Podání konkurzu poskytuje DIP ochranu před pohledávkami věřitelů, ale také je pravděpodobné, že společnost bude potřebovat okamžité financování na pokrytí mezd a dalších naléhavých nákladů. Prodejci společnosti mohou zajistit určité financování zásob, ale je pravděpodobnější, že budou vyžadovat dobírku nebo hotovost před dodáním.
Vzhledem k tomu, že se jedná o půjčku úpadkové společnosti, věřitelé ochotní poskytnout základní půjčku přijímají určité přidané riziko. Úvěrový úvěr musí rovněž splňovat požadavky na stávající věřitele dlužníka a jazyk ve smlouvě o půjčce může vyžadovat, aby dlužnická společnost automaticky vyčlenila peníze na zaplacení úroků a nesplaceného dluhu těmto stávajícím věřitelům.
Stávající věřitelé - ti zajištění věřitelé, kteří půjčili peníze společnosti před tím, než požádali o ochranu před bankrotem - budou mít slovo v tom, zda může společnost získat základní půjčku. Důvodem je, že splacení základní půjčky bude mít přednost před všemi dříve existujícími dluhy, které má společnost. Úvěrový úvěr je platný pouze do doby, než společnost vstoupí do konkurzu.
Klady a zápory zápůjčky
Z pohledu dlužníka může základní půjčka (nebo půjčka DIP) poskytnout hotovost, kterou společnost potřebuje, aby mohla prostřednictvím reorganizace podle kapitoly 11 dostatečně zdravá, aby mohla začít znovu. Může to být také jediná schůdná možnost, kterou má společnost.
Poskytovatelé financování dlužníků, kteří jsou držiteli dluhu, jako jsou například základní půjčky, však riskují při poskytování půjček společnostem, které se dostávají do procesu bankrotu a reorganizace. Soudy tak rozšiřují na věřitele DIP řadu významných ochranných opatření.
Pokud dlužnická společnost může prokázat, že nemohla získat financování jiným způsobem, může konkurzní soud společnosti povolit, aby poskytl věřiteli DIP zástavní právo, které má přednost nejen před půjčkami zajištěnými před bankrotem, ale také před správními náklady, včetně prodejce a nároky zaměstnanců. S takovým zástavním právem, známým jako základní zástavní právo, může věřitel DIP obvykle trvat na tom, že dlužníkovy zásoby, pohledávky a jakákoli hotovost mají přednost. Smlouva o půjčce může také poskytnout věřiteli DIP druhé zástavní právo na zatížené nemovitosti a první prioritu na nezatížené nemovitosti dlužníka.
Úvěrový úvěr může pomoci společnosti vymanit se z bankrotu a začít znovu.
