Co je soukromý nákup
Soukromý nákup znamená investici, ve které jednotlivec nebo institucionální investor nakoupí akcie soukromé firmy. Investor může koupit všechny akcie společnosti, nebo jen jejich část. Skutečnost, že soukromý nákup nezahrnuje použití kapitálových trhů, znamená, že k uzavření obchodu je obvykle vyžadován makléř.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Soukromý nákup
Společnosti rizikového kapitálu (VC), které se snaží přizpůsobit svůj podíl v určité společnosti, často nakupují soukromě. Tyto pozice jsou obvykle dlouhé držení. Dodejme, že soukromé trhy nejsou tak likvidní a nabízejí méně investičních informací než veřejné burzy, soukromí investoři a společnosti rizikového kapitálu jsou často schopni je využít ve svůj prospěch.
Omezená povaha soukromých akcií znamená, že není tak snadné koupit jako veřejné akcie. Existuje však několik různých způsobů, jak lze soukromou akci získat. Vzhledem k tomu, že soukromá společnost dosud nezveřejnila počáteční veřejnou nabídku, její akcie obvykle drží zřizovatelé firmy a možná někteří investoři VC a private equity.
Jednotliví investoři s vysokým čistým jměním, kteří jsou Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC) označováni jako akreditovaní investoři, však mohou provádět soukromé nákupy pomocí rizikových fondů, soukromých umístění a dalších exkluzivních příležitostí. Být akreditovaným investorem znamená, že investoři prokázali osobní bohatství a profesní zkušenosti a prokázali, že rozumí rizikům těchto investic.
Ale i neakreditovaní investoři mohou někdy zakoupit soukromé akcie. Specifické společnosti smí prodat malý počet z nich externím investorům a pravidla SEC také stanoví, že některé omezené soukromé akcie lze veřejně znovu prodat po šestiměsíční nebo jednoleté době držení.
Crowdfunding nabízí další příležitost pro soukromé příležitosti k nákupu. SEC nedávno uvolnila svá pravidla ohledně crowdfundingu a umožnila soukromým společnostem získat prostřednictvím menších investorů za 1 měsíc 1 070 000 dolarů. Komise však také má pravidla, která stanoví, kolik těchto jednotlivců smí investovat: Stanovuje přísná omezení procenta příjmu nebo čistého jmění, které může davový donor investovat do soukromé společnosti v daném roce.
Příklad, jak funguje soukromý nákup
Soukromý nákup je častěji nástrojem, který používají bohatí vedoucí pracovníci společnosti ke zvýšení nebo úpravě svého podílu ve svých firmách. Například v roce 2017 společnost Jupai Holdings Limited, poskytovatel služeb správy majetku se zaměřením na čínský trh, oznámila, že její předseda a generální ředitel koupí téměř 20 milionů akcií akcií Jupai. Tento nákup od jednoho z ředitelů společnosti v soukromé transakci činil asi 10 procent nesplacených akcií.
