Co je to Pullback?
Stahování je pauza nebo mírný pokles cenového grafu akcií nebo komodit z nedávných vrcholů, ke kterým dochází v rámci pokračujícího růstu. Zpětný tah je velmi podobný retracementu nebo konsolidaci a termíny jsou někdy používány zaměnitelně. Termín pullback se obvykle používá pro poklesy cen, které jsou relativně krátké, pokud jde o jejich trvání - například několik po sobě jdoucích relací - před obnovením uptrendu.
Klíč s sebou
- Protažení je krátká pauza nebo krátký obrat v cenové akciě nebo komoditě. Trvání protažení je obvykle jen několik po sobě jdoucích relací. Delší pauza před obnovením uptrendu se obecně označuje jako konsolidace. Zpětné obchody mohou poskytnout vstupní bod pro obchodníky, kteří chtějí vstoupit na pozici, když ostatní technické ukazatele zůstávají na vzestupu.
Co vám Pullback říká?
Pullbacks jsou široce viděny jako nákupní příležitosti poté, co cenný papír zažil velký pohyb cen směrem nahoru. Například akcie mohou zaznamenat výrazný nárůst po pozitivním oznámení o výnosech a poté zažít zpětný ráz, protože obchodníci se stávajícími pozicemi zisk z tabulky stáhnou. Pozitivní výdělky jsou však základním signálem, který naznačuje, že akcie obnoví svůj vzestupný trend.
Většina zpětných tahů zahrnuje cenu cenných papírů, které se přesunou do oblasti technické podpory, jako je například klouzavý průměr nebo otočný bod, a poté znovu začnou růst. Obchodníci by měli tyto klíčové oblasti podpory pečlivě sledovat, protože jejich rozdělení by mohlo signalizovat spíše obrácení než návrat zpět.
Příklad, jak použít Pullback
Pullbacks obvykle nemění základní základní vyprávění, které řídí cenovou akci na grafu. Obvykle se jedná o příležitosti k dosažení zisku po silném nárůstu ceny cenného papíru. Například společnost může nahlásit vyfukované zisky a vidět, jak akcie vyskočí o 20%. Akcie se mohou příští den setkat s negativním dopadem, protože krátkodobí obchodníci se drží v zisku. Ze zprávy o silných výnosech však vyplývá, že podnikání, které je základem akcie, dělá něco v pořádku. Obchodníci s nákupem a držením obchodníků a investorů budou pravděpodobně do akcií přitahováni silnými zprávami o výnosech, které v nejbližší době podporují trvalý růst.
Každý burzovní graf má příklady pullbacků v kontextu dlouhodobého uptrendu. I když lze tyto zpětné tahy snadno zjistit v retrospektivě, pro investory s cenným papírem, který ztrácí hodnotu, může být těžší posoudit.
Tento graf ukazuje, že SPDR S&P 500 ETF zažívá několik protahování během uptrendu.
Ve výše uvedeném příkladu zažívá SPDR S&P 500 ETF (SPY) čtyři protahování v souvislosti s vyšším prodlouženým trendem. Tyto pullbacky obvykle zahrnovaly posun k téměř 50dennímu klouzavému průměru, kde byla technická podpora před vzestupem výše. Obchodníci by si měli být jistí, že při hodnocení zpětných vazeb používají několik různých technických ukazatelů, aby se zajistilo, že se nezmění v dlouhodobější zvraty.
Rozdíl mezi obrácením a stažením
Protahování i zpětné tahy zahrnují zabezpečení, které se pohybuje mimo své výšky, ale zpětné tahy jsou dočasné a reverze jsou dlouhodobější. Jak tedy mohou obchodníci mezi nimi rozlišit? Většina zvratů zahrnuje určité změny základních fundamentů cenného papíru, které nutí trh k přehodnocení jeho hodnoty. Například společnost může vykazovat katastrofální výdělky, díky nimž investoři přepočítávají čistou současnou hodnotu akcií. Podobně by to mohlo být záporné vypořádání, nový konkurent uvolňující produkt nebo jiná událost, která bude mít dlouhodobý dopad na společnost, která je základem akcie.
Tyto události, i když se odehrávají mimo graf, tak se budou objevovat během několika relací a zpočátku se budou jevit jako zpětná vazba. Z tohoto důvodu obchodníci používají klouzavé průměry, trendové čáry a obchodní pásma k označení, kdy je zpětný tah stále v pohybu a existuje riziko vstupu na zvrácené území.
Omezení při zpětném obchodování
Největším omezením obchodních tahů je, že tahem může být začátek skutečného zvratu. Vzhledem k tomu, že k pullbackům i zvratům dochází v celé řadě časových rámců, včetně intraday, chcete-li být podrobnější, je pullback s jedním relací pro jednoho obchodníka ve skutečnosti obrácením denního obchodníka při pohledu na stejný graf. Pokud cenová akce poruší trendovou linii ve vašem časovém rámci, možná se díváte spíše na obrácení než na zpětný tah.
V tomto případě není čas zadat býčí pozici. Samozřejmě, přidání dalších technických ukazatelů a skenování základních dat do mixu zvýší důvěru obchodníka v identifikaci zpětných vazeb ze skutečných změn.
