Když se volatilita akciového trhu prudce zvýší, stejně jako na začátku února, mohou být investoři náchylní k akciím a fondům obchodovaným na burze (ETF), které spadají do jurisdikce faktoru nízké volatility. To je rozumný přístup, ale jiné inteligentní beta ETF mohou investorům pomoci posílit ochranu volatility.
Fondy, které zdůrazňují faktor kvality, jako je například faktor kvality iShares Edge MSCI USA ETF (QUAL), mohou investorům pomoci vydržet období zvýšené volatility. Pilíře kvalitních akcií často zahrnují mimo jiné nízký dluh, dividendy, silné manažerské týmy a robustní návratnost investovaného kapitálu (ROIC). Podíly společnosti QUAL jsou hodnoceny na základě návratnosti vlastního kapitálu, proměnlivosti výnosu a dluhu na kapitál podle iShares.
Ročně QUAL vzrostl o 4, 61%, což je výkon, který je většinou v souladu s výkonem S&P 500. Kvalitní akcie nabízejí investorům některé přesvědčivé výhody, které je třeba zvážit. "Za prvé, kvalita historicky poskytla výnosovou prémii, tj. Příležitost překonat široký benchmark v dlouhodobém výhledu. Od roku 1990 index MSCI Quality porazil S&P 500 v průměru o přibližně 0, 10% měsíčně, " uvedl BlackRock v poslední poznámka.
QUAL, který je téměř pět let, sleduje index neutrální kvality sektoru MSCI USA. ETF ve výši 4, 58 miliardy USD dělá obdivuhodnou práci na snižování volatility. Tříletá standardní odchylka QUAL ve výši 9, 76% je mírně pod srovnatelnou metrikou na S&P 500. ETF by mohla zvážit, zda se americké akcie v průběhu roku 2018 napíchnou. (Více viz: QUAL vs. PRF: Porovnání inteligentních Fondy Beta .)
„Kromě toho má kvalita sklon k nejlepšímu výkonu, když se bojují jiné styly a širší trh, “ řekl BlackRock, Inc. (BLK). „Kvalita obvykle překonává dynamiku v období turbulencí. Během posledního zpětného tahu kvalita opět překonala, i když s relativně malým rozpětím. Nejpravděpodobnější částí příčiny kvality, která neposkytovala větší ochranu, byla povaha prodeje.“
QUAL drží 125 akcií, z nichž 25, 7% jsou technologické názvy. ETF věnuje 28, 1% své celkové váhy finančním službám a zdravotnickým zásobám. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) a NVIDIA Corporation (NVDA) patří mezi 10 nejlepších holdingů ETF.
Zatímco růst a dynamika jsou vítězné faktory již několik let, historické údaje naznačují, že kvalita může odměňovat dlouhodobé investory. „Z dlouhodobého hlediska se kvalita osvědčila, zejména v obdobích charakterizovaných rostoucí volatilitou, “ říká BlackRock. „Od roku 1990, v měsících, kdy VIX vzrostl o 20% nebo více, kvalita porazila S&P 500 v průměru přibližně o 60 bazických bodů (bps, nebo.60%). Průměr není ani funkcí několika, velmi dobrých měsíce. Když volatilita prudce rostla, kvalita porazila širší trh 75% času. ““ (Pro další čtení si přečtěte: Strategie pro Volatility-Proof Your Portfolio .)
