Co je nemovitostní hypoteční investice (REMIC)?
Realitní hypoteční investiční kanál (REMIC) je speciální účelový nástroj (SPV), který se používá ke sdružování hypotečních úvěrů a vydávání cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS).
Klíč s sebou
- Realitní hypoteční investiční kanál (REMIC) je účelový nástroj (SPV), který se používá ke sdružování hypotečních úvěrů a vydávání cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS). realitní investiční hypotéka na nemovitosti (REMIC) může být organizována jako partnerství, svěřenská společnost, korporace nebo sdružení a je osvobozena od federálních daní.
Porozumění realitního hypotečního investičního majetku (REMIC)
Realitní hypoteční investiční fondy drží důvěru komerčních a rezidenčních hypoték a vydávají podíly na těchto sekuritizovaných hypotékách investorům. Podobně jako zajištěné hypoteční závazky (CMO), REMIC sdružuje různé hypotéky do skupin na základě rizika a splatnosti a následně vydává dluhopisy nebo jiné cenné papíry investorům. Tyto cenné papíry pak obchodují na sekundárním hypotečním trhu.
REMIC byly poprvé schváleny na základě zákona o daňové reformě z roku 1986. Realitní hypoteční hypotéka může být organizována jako partnerství, svěřenský fond, korporace nebo sdružení. REMIC jsou federálně osvobozené subjekty osvobozené od daně, přestože investoři stále podléhají zdanění individuálních příjmů. Status REMIC osvobozeného od daně může být ztracen, pokud je půjčka v rámci jeho skupiny vyměněna za jinou půjčku. Federální předpisy vyžadují, aby půjčky v daném fondu byly konstantní. Jinými slovy, půjčky nemohou být významně upraveny nebo vyměněny za různé půjčky s novými podmínkami.
Fannie Mae a Freddie Mac jsou jedním z nejvýznamnějších emitentů REMICů.
Problémy s hypotékou na investice do nemovitostí (REMIC)
Omezení lze uplatnit u úvěrů na komerční nemovitosti, které byly sekuritizovány prostřednictvím REMIC. Pokud měl vlastník nemovitosti zájem o vylepšení nemovitosti, na kterou se vztahuje taková půjčka, mohli by čelit omezením, která jim brání v jednání. Plánované renovace by mohly podstatně změnit hodnotu zajištění, které půjčku zajistilo, což by nebylo povoleno. Byly zavedeny návrhy na změnu předpisů, které takové renovace omezují a omezují. Záměrem bylo umožnit majitelům nemovitostí s komerčními půjčkami sekuritizovanými prostřednictvím REMIC, aby vylepšili a vylepšili své nemovitosti tak, aby byly jejich nemovitosti atraktivnější pro trh.
Například zákon o zlepšení stavu hypotečních investic do nemovitostí z roku 2009 byl navržen v Kongresu. Zamýšleným cílem bylo aktualizovat pravidla REMIC, aby majitelé nemovitostí problémových nemovitostí mohli upravovat svůj majetek. V programu Troubled Asset Relief Program (TARP) byl konkrétně zaměřen na kvalifikované hypotéky a majetek zabraňující uzavření.
Navrhovaný právní předpis zahrnoval prohlášení, že úpravy majetku za takových podmínek nebudou považovány za zakázané transakce, jak je uvedeno v Úřadu pro vnitřní příjmy. Zájem o REMIC by byl nadále považován za běžný úrok a výnosy, které byly získány úpravou nemovitosti, by se zacházely stejně, jako by byly získány prostřednictvím kvalifikovaných hypoték.
