Reorganizace je proces určený k oživení finančně problémové nebo bankrotované firmy. Reorganizace zahrnuje přepracování aktiv a pasiv, jakož i vedení rozhovorů s věřiteli, aby se dohodly na zachování splátek. Reorganizace je pokus prodloužit životnost společnosti, která čelí bankrotu, prostřednictvím zvláštních opatření a restrukturalizací, aby se minimalizovala možnost opětovného výskytu minulých situací. Obecně znamená reorganizace změnu ve struktuře daní společnosti.
Reorganizace může také znamenat změnu struktury nebo vlastnictví společnosti fúzí nebo konsolidací, získáním spinoff, převodem, rekapitalizací nebo změnou identity nebo struktury řízení. Takové úsilí se také nazývá „restrukturalizace“.
Poruchová reorganizace
První typ reorganizace je pod dohledem soudu a zaměřuje se na restrukturalizaci financí společnosti po bankrotu. Během této doby je společnost chráněna před pohledávkami věřitelů. Jakmile konkurzní soud schválí plán reorganizace, společnost vyplatí věřitelům to nejlepší, co je v jejích silách, a restrukturalizuje své finance, provoz, správu a vše ostatní, co je považováno za nezbytné k jejímu oživení.
Americký zákon o bankrotu dává veřejným společnostem možnost reorganizace, nikoli likvidace. Prostřednictvím bankrotu v kapitole 11 mohou firmy znovu projednat svůj dluh se svými věřiteli, aby se pokusily získat lepší podmínky. Podnik pokračuje v činnosti a snaží se splácet své dluhy. Je to považováno za drastický krok a proces je složitý a nákladný. Firmy, které nemají naději na reorganizaci, musí projít bankrotem podle kapitoly 7, nazývaným také „bankrot likvidace“.
Kdo ztratí během reorganizace?
Reorganizace je obvykle špatná pro akcionáře a věřitele, kteří mohou ztratit významnou část nebo celou svou investici. Pokud se společnost z reorganizace úspěšně objeví, může vydat nové akcie, které předchozí akcionáře zlikvidují. Pokud je reorganizace neúspěšná, společnost zlikviduje a odprodá zbývající aktiva. Akcionáři budou poslední v řadě, aby obdrželi jakékoli výnosy, a obvykle neobdrží nic, pokud po zaplacení věřitelů, hlavních věřitelů, držitelů dluhopisů a přednostních akcionářů akcií nezůstanou peníze.
Strukturální reorganizace
Druhý typ reorganizace bude pro akcionáře s větší pravděpodobností dobrou zprávou v tom, že se očekává, že zlepší výkon společnosti. Aby byla reorganizace úspěšná, musí zlepšit schopnosti a výkon rozhodování společnosti. K tomuto druhu reorganizace může dojít poté, co společnost získá nového generálního ředitele.
V některých případech je druhým typem reorganizace předchůdce prvního typu. Pokud je pokus společnosti o reorganizaci prostřednictvím fúzí neúspěšný, může se pokusit o reorganizaci prostřednictvím bankrotu podle kapitoly 11.
