Co je návratnost tržní hodnoty vlastního kapitálu?
Návratnost tržní hodnoty vlastního kapitálu (ROME) je srovnávacím měřítkem, které analytici obvykle používají k identifikaci společností, které generují kladné výnosy z účetní hodnoty a obchodují za jinak nízkých hodnot. Tržní hodnota vlastního kapitálu je obecně považována za synonymum tržní kapitalizace společnosti a návratnost tržní hodnoty vlastního kapitálu je ve skutečnosti ziskový výnos z ceny akcií společnosti.
Porozumění návratnosti tržní hodnoty vlastního kapitálu (ROME)
Návratnost tržní hodnoty vlastního kapitálu měří výnosový výnos z tržní kapitalizace společnosti, což je funkcí její ceny akcie a počtu jejích akcií v oběhu. Některé hedgeové fondy využívají návratnost tržní hodnoty akciové strategie k identifikaci podhodnocených akcií k nákupu. Tato strategie vyhodnocuje vnitřní hodnotu firmy a porovnává ji s aktuální pozorovanou tržní cenou jejích akcií.
Vnitřní hodnota je vnímání hodnoty aktiv investorem. Vnitřní hodnota se počítá jako rozdíl mezi aktuální cenou akcie a realizační cenou opce vynásobenou počtem akcií, které je opce oprávněna koupit.
Vnitřní hodnota (opce) = (cena akcií - realizační cena) x počet opcí.
Návratnost tržní hodnoty strategie založené na akciích je považována za nástroj používaný hodnotovými investory, ale také se domnívá, že budoucí růst je důležitou součástí hodnocení vlastní hodnoty akcií.
Výpočet tržní hodnoty vlastního kapitálu
Tržní hodnota vlastního kapitálu, známá také jako tržní kapitalizace nebo tržní kapitalizace, se vypočítá vynásobením současné ceny akcií společnosti počtem dostupných akcií v oběhu. Tržní hodnota vlastního kapitálu společnosti se tedy neustále mění, protože cena akcií kolísá a počet akcií se mění. Počet nevyčerpaných akcií se mění, když společnosti vydávají více akcií, nebo pokud dojde například ke zpětnému odkupu akcií. Tržní hodnota vlastního kapitálu společnosti se zásadně liší od účetní hodnoty vlastního kapitálu, protože účetní hodnota nebere v úvahu potenciál společnosti pro růst, který je teoreticky začleněn do ceny akcií.
Co říká ROME o společnosti
Společnost s vysokou návratností tržní hodnoty vlastního kapitálu naznačuje, že může být podhodnocena a stojí za to ji koupit, protože její ziskovost je vzhledem k ceně akcií velká. Na druhou stranu, pokud má společnost vyšší cenu akcie s podobným ziskem, nemusí být tak atraktivní jako hodnota nákupu. Návratnost tržní hodnoty vlastního kapitálu je také užitečným měřítkem pro srovnání hodnoty napříč společnostmi různých velikostí, které mají různé tržní limity, protože se jedná o výnos a nikoli o absolutní míru.
