Opojný nárůst cen kryptoměny loni v prosinci také zvětšil rozdíly ve výnosech mezi nimi. Podle nové výzkumné zprávy společnosti Bitwise Asset Management se rozdíl ve výnosech mezi mincemi s horním a dolním výkonem sledovaným indexem HOLD10 v Bitwise v prosinci zvýšil na 784, 9%. Průměrný cenový rozdíl mezi mincemi s nejvyšším a dolním výkonem za celý rok byl 300, 1%.
Zpráva Bitwise, nazvaná „Případ diverzifikace v rámci kryptoinvestic“, sledovala od roku 2017 cenu 10 nejcennějších kryptoměn v průběhu roku. Během tohoto období tři mince - kryptoměna Ripple XRP, její protějšek Stellar's XLM a čínština coin NEO - za předpokladu maximální návratnosti pro investory. Společně odpovídali za maximální výnosy investorů za devět z 12 měsíců sledovaných společností Bitwise..
Obvykle by taková cenová akce měla být pro obchodníky jasným signálem nákupu. Avšak inherentní volatilita trhů kryptoměny znemožňuje spoléhat se na takové signály. Například výnosy společnosti XRP ve výši 373% v květnu 2017 rychle klesly do záporných 36, 1% do července. Cena kryptoměny během tohoto období klesla z 0, 40 dolaru na pop na nové minimum 0, 15 do srpna do srpna.
Bitcoinové návraty se nedožily hype
I přes snahu o generování titulků kvůli kolísání cen bitcoin překonal seznam maximálních výnosů pouze jednou v červenci. I v tom případě poskytoval slušné výnosy (ve srovnání s jinými mincemi) 15, 2%.
"Jako nejvyspělejší aktiva byste očekávali, že bitcoiny budou na spodním konci výnosů, " řekl Matt Hougan, viceprezident pro výzkum a vývoj v Bitwise.
Podle něj jsou důvody úspěchu Ripple a NEO „idiosynkratické“, protože byly důsledkem kombinace vývoje zpráv s chytrým marketingem a partnerství mincí.
Zpráva nicméně uvádí, že ve výnosech za 10 nejlepších kryptoměn existuje „masivní variabilita“ a žádná jednotnost ve vedení. „Špičkové mince za měsíc zůstávají zřídka špičkovými mincemi v následujícím měsíci, “ uvádí zpráva, jejímž hlavním tahem je diverzifikace investic do kryptoměny.
Podle Bitwiseova Matta Hougana existují dva důvody pro široké rozptýlení výnosů mezi krypty. Prvním z nich je inherentní volatilita kryptoměn ve srovnání s akciemi nebo dluhopisy. Druhým důvodem je podle něj tržní chápání kryptoasetů nad průměrem průměrných investorů.
"Rozdíl mezi centrálně řízeným kryptoasetem jako Ripple a skutečně distribuovaným kryptoasetem jako bitcoin je obrovský, " řekl Hougan. "Trh si to uvědomuje a výnosy to odrážejí."
V nedávné době byly také hlášeny korelace bitcoinů s jinými kryptoměnami. Konkrétně Bloomberg uvedl, že korelace cen bitcoinů vzrostla, když trhy s kryptoměnami havarovaly a klesaly, když prudce vzrostly. Ale Bitwiseova zpráva dospěla k jinému závěru. "Při pohledu holisticky a na základě dalších analýz korelační údaje silně podporují myšlenku, že výnosy jednotlivých mincí jsou heterogenní, " uvádí se ve zprávě.
