Co je struktura poplatků?
Struktura poplatků je graf nebo seznam zdůrazňující sazby za různé obchodní služby nebo činnosti. Struktura poplatků umožňuje zákazníkům nebo klientům vědět, co lze očekávat při práci s konkrétním podnikem. Potenciální zákazníci by měli vždy prověřit strukturu poplatků společnosti, aby se ujistili, že je uspokojivá, než se rozhodnou s nimi obchodovat.
Klíč s sebou
- Poplatkové struktury popisují způsob, jakým makléři nebo finanční firmy vydělávají peníze z klientských obchodů. Klienti si stále více mohou vybírat z celé řady výhod založených na různých strukturách poplatků v závislosti na požadované úrovni služeb. Existuje mnoho způsobů, jak strukturovat poplatky, jako například pomocí modelu založeného na pobídkách, účtováním provizí nebo žádáním o paušální poplatek.
Jak fungují struktury poplatků
Například struktura poplatků za online aukční web by uváděla náklady na umístění položky na prodej, provizi na webu, pokud se položka prodává, náklady na zobrazení položky výrazněji ve výsledcích vyhledávání na webu a tak dále. Poplatkové struktury s motivační nebo výkonnostní složkou by mohly povzbudit mentalitu „houpání za ploty“. Je to pravděpodobně proto, že manažer má nepřiměřenou vzhůru.
Jakmile se investiční cíle a mandáty stanou více přizpůsobenými nebo sofistikovanějšími, obecně se také zvýší poplatky.
Typy poplatkových struktur
Klasická struktura poplatků
Jako další příklad by struktura poplatků zajišťovacího fondu ukázala, co správce fondu účtuje za provoz fondu, kolik správce fondu obdrží, pokud fond splní nebo překročí předdefinované výkonnostní cíle, a kolik musí investor zaplatit, pokud předčasně stáhne své prostředky.
Klasická struktura poplatků za zajišťovací fondy je „2 a 20.“ To znamená, že správce fondu účtuje 2% za spravovaná aktiva a dalších 20% za zisky nebo vyšší výkony nad určitou hranici. Tato struktura by se použila k poskytnutí základní úrovně poplatků za správu fondu (2%) plus dodatečný „pobídkový“ poplatek, který vyrovná zájem správce a investora. Jak ukazuje struktura poplatků za zajišťovací fondy, pobídky často hrají ústřední roli při výběru vhodné struktury poplatků.
Konstrukce plochých poplatků
Ve struktuře paušálních poplatků správci aktiv často účtují jednoduchou paušální sazbu za spravovaná aktiva. Například, institucionální investiční manažer může účtovat penzijní fond 1, 25% za každý spravovaný dolar. Ve skutečnosti při správě vlastního kapitálu není žádná struktura poplatků dokonalá. Nevýhodou struktury paušálních poplatků je například to, že by potenciálně potlačilo inovace, kreativitu nebo pohon, protože poplatek je získáván bez ohledu na výkon.
Struktura bezplatného poplatku
Někteří makléři stále více nabízejí obchodování bez provizí. Robinhood je například obchodní platforma založená na aplikacích, která umožňuje lidem nakupovat akcie a ETF za 0 $. Někteří roboadvisoři také podporují strukturu poplatků za 0 $. Tyto firmy vytvářejí příjmy prostřednictvím jiných metod, jako je půjčování akcií krátkým prodejcům, strategie řízení hotovosti prostředků klientů, přijímání plateb za směrovaný tok objednávek nebo marketing jiných produktů uživatelům prostřednictvím jejich platforem.
