Ze všech finančních výkazů vydaných společnostmi je rozvaha jedním z nejúčinnějších nástrojů hodnocení finančního zdraví v určitém časovém okamžiku. Považujte to za finanční snímek, který lze použít pro srovnání vpřed nebo vzad. Jednoduchost v jeho designu usnadňuje prohlížení zůstatků tří hlavních složek s aktivy společnosti na jedné straně a závazky a vlastním kapitálem na straně druhé. Vlastní kapitál je čistý zůstatek mezi celkovými aktivy minus všechny závazky a představuje pohledávky akcionářů vůči společnosti v daném okamžiku.
Aktiva jsou uvedena podle jejich likvidity nebo podle toho, jak brzy mohou být převedena na hotovost. Závazky jsou řazeny podle toho, jak brzy mají být zaplaceny. Kritici rozvahy poukazují na použití účetních hodnot ve srovnání s tržními hodnotami, které se mohou nafouknout pod nebo nad. Tyto odchylky jsou vysvětleny ve zprávách, jako je „výkaz o finanční situaci“ a poznámky pod čarou, takže je moudré kopat za jednoduchou rozvahu.
Pasiva
Obecně je odpovědnost závazkem mezi jednou stranou a druhou stranou, který ještě nebyl dokončen nebo zaplacen. Ve světě účetnictví je finanční závazek rovněž závazkem, ale je více definován předchozími obchodními transakcemi, událostmi, prodejem, výměnou aktiv nebo služeb nebo čehokoli, co by později poskytlo ekonomický prospěch. Závazky se obvykle považují za krátkodobé (očekává se, že budou uzavřeny do 12 měsíců nebo méně) nebo dlouhodobé (12 měsíců nebo déle). Oni jsou také známí jako aktuální nebo non-aktuální v závislosti na kontextu. Mohou zahrnovat budoucí službu dlužnou ostatním; krátkodobé nebo dlouhodobé půjčky od bank, jednotlivců nebo jiných subjektů; nebo předchozí transakce, která vytvořila nevyrovnaný závazek. Nejběžnější závazky jsou obvykle největší, jako jsou splatné účty a dluhopisy. Většina společností bude mít tyto dvě řádkové položky ve své rozvaze, protože jsou součástí probíhajících současných a dlouhodobých operací.
AT&T 2012 Rozvaha
| Aktiva | Pasiva | ||
| Aktuální aktiva | Krátkodobé závazky | ||
| Hotovost a hotovostní ekvivalenty | 4 868 000 $ | Účty splatné | 28 301 000 $ |
| Krátkodobé investice | - | Krátkodobý / aktuální dlouhodobý dluh | 3 486 000 $ |
| Čisté pohledávky | 13 693 000 $ | Ostatní krátkodobé závazky | - |
| Inventář | - | ||
| Další běžný majetek | 4 145 000 $ | Celkové momentální závazky | 31 787 000 $ |
| Celkový běžný majetek | 22 706 000 | Dlouhodobý dluh | 66 358 000 $ |
| Ostatní závazky | 52 984 000 $ | ||
| Dlouhodobé investice | 4 581 000 $ | Odložené poplatky za dlouhodobé závazky | 28 491 000 $ |
| Pozemky, budovy a zařízení | 109 767 000 $ | Menšinový zájem | 333 000 $ |
| Goodwill | 69 773 000 $ | Negativní goodwill | - |
| Nehmotná aktiva | 58 775 000 $ | ||
| Akumulovaná amortizace | - | Pasiva celkem | 179 953 000 $ |
| Ostatní aktiva | 6 713 000 $ | ||
| Odložené dlouhodobé aktivové poplatky | - | Vlastní kapitál | |
| Celková aktiva | 272 315 000 $ | Vlastní kapitál celkem | 92 362 000 $ |
Krátkodobé závazky
Podle rozvahy AT&T (NYSE: T) k 31. 12. 2012 jsou krátkodobé / krátkodobé závazky odděleny od dlouhodobých / dlouhodobých závazků v rozvaze. AT&T jasně definuje splatnost svého bankovního dluhu za méně než jeden rok. Pro společnost této velikosti se často používá spíše jako provozní kapitál pro každodenní provoz než k financování větších položek, což by bylo vhodnější použít dlouhodobý dluh. Stejně jako většina aktiv jsou závazky vedeny v pořizovací ceně, nikoliv v tržní hodnotě, a podle pravidel GAAP mohou být uvedena v pořadí podle preference, pokud jsou kategorizována. Příklad AT&T má relativně vysokou úroveň zadlužení u krátkodobých závazků. U menších společností mají další řádkové položky, jako jsou splatné účty (AP) a různé budoucí závazky, jako jsou mzdy, daně a průběžné náklady pro aktivní společnost, vyšší podíl.
AP obvykle nese největší zůstatky, protože zahrnují každodenní operace. AP může zahrnovat služby, suroviny, kancelářské potřeby nebo jakékoli jiné kategorie produktů a služeb, kde není vydána směnka. Protože většina společností neplatí za zboží a služby tak, jak jsou získávány, AP je ekvivalentní balíčku účtů čekajících na zaplacení.
Příklady běžných krátkodobých závazků
- Splatné mzdy: Celková částka příjmů, které zaměstnanci získali, ale dosud neobdrželi. Protože většina společností platí svým zaměstnancům každé dva týdny, tato odpovědnost se často mění. Splatné úroky: Společnosti, stejně jako jednotlivci, často používají úvěr na nákup zboží a služeb k financování v krátkém časovém období. To představuje úrok z těchto krátkodobých nákupů úvěrů, které mají být zaplaceny. Splatné dividendy: Pro společnosti, které vydaly akcie investorům a vyplácejí dividendy, to představuje částku dlužnou akcionářům po vyhlášení dividendy. Toto období trvá přibližně dva týdny, takže se tato odpovědnost obvykle objevuje čtyřikrát ročně, dokud není dividenda vyplacena.
Aktuální závazky mimo porazenou cestu
- Nezasloužené příjmy: Odpovědnost společnosti za dodání zboží a / nebo služeb k budoucímu datu po zaplacení předem. Jakmile bude produkt nebo služba dodána, bude tato částka v budoucnu snížena o započtení. Závazky z ukončených operací: Jedná se o jedinečný závazek, na který se většina lidí dívá, ale měl by jej podrobněji prozkoumat. Společnosti jsou povinny účtovat o finančních dopadech operace, divize, subjektu atd., Která je aktuálně držena za účelem prodeje nebo byla nedávno prodána. Patří sem také finanční dopad produktové řady, která byla nebo byla nedávno zastavena. Protože většina společností nevykazuje řádkové položky pro jednotlivé entity nebo produkty, tato položka poukazuje na důsledky v souhrnu. Protože v některých výpočtech jsou použity odhady, může to mít významnou váhu. Dobrým příkladem je velká technologická společnost, která vydala to, co považovala za produktovou řadu měnící se na světě, jen aby viděla, jak se propadne, když dopadne na trh. Všechny náklady na výzkum a vývoj, marketing a uvedení produktu na trh musí být zahrnuty do této části.
Dlouhodobé závazky
Pokud jde o jméno, je zcela zřejmé, že jakýkoli závazek, který není krátkodobý, spadá do dlouhodobých závazků, u nichž se očekává, že budou vyplaceny za 12 nebo více měsíců. S odvoláním na příklad AT&T, existuje více položek než vaše společnost vyrábějící zahradní odrůdy, které mohou uvést jednu nebo dvě položky. Dlouhodobý dluh, známý také jako splatné dluhopisy, je obvykle největším závazkem a je na vrcholu seznamu. Společnosti všech velikostí financují část svých probíhajících dlouhodobých operací vydáváním dluhopisů, které jsou v podstatě půjčkami každé straně, která dluhopisy nakupuje. Tato řádková položka je v neustálém toku, protože dluhopisy jsou vydávány, zralé nebo je emitent zavolá zpět.
Příklady běžných dlouhodobých závazků
- Odpovědnost za záruku: Některé závazky nejsou tak přesné jako AP a musí být odhadnuty. Je to odhadované množství času a peněz, které mohou být vynaloženy na opravu produktů po dohodě o záruce. V automobilovém průmyslu je to společná odpovědnost, protože většina automobilů má dlouhodobé záruky, které mohou být nákladné. Splatné soudní řízení: Toto je další odpovědnost, která se odhaduje a vyžaduje větší kontrolu. Pokud je soud považován za pravděpodobný a předvídatelný, budou zaznamenány odhadované náklady všech soudních, právnických a uhrazených poplatků. Jedná se o běžné řádkové položky pro farmaceutické a lékařské výrobce.
Dlouhodobé závazky mimo porazenou cestu
- Odložené úvěry: Jedná se o širokou kategorii, která může být v závislosti na specifikách transakcí zaznamenána jako aktuální nebo dlouhodobá. Tyto úvěry jsou v zásadě výnosy, které byly získány před tím, než byly získány a zaznamenány do výkazu zisku a ztráty. Může zahrnovat zálohy zákazníků, výnosy příštích období nebo transakci, kde jsou dlužné úvěry, ale dosud se nepovažovaly za příjmy. Jakmile příjmy již nejsou odloženy, je tato položka snížena o získanou částku a stává se součástí toku příjmů společnosti. Dávky po skončení pracovního poměru : Jedná se o dávky, které může zaměstnanec nebo rodinný příslušník pobírat při svém odchodu do důchodu a které vznikají jako dlouhodobý závazek. V příkladu AT&T to představuje polovinu celkové dlouhodobé celkové sekundy pouze k dlouhodobému dluhu. S rychle rostoucí zdravotní péčí a odloženou kompenzací nelze tuto odpovědnost přehlížet. Unamortized Investment Tax Credits (UITC): Jedná se o čistou částku mezi historickou cenou aktiva a částkou, která již byla odepsána. Neamortizovaná část je závazek, je to však pouze hrubý odhad reálné tržní hodnoty aktiva. Pro analytika to poskytuje některé podrobnosti o tom, jak agresivní nebo konzervativní je společnost se svými odpisovými metodami.
Závěr
Rozvaha, zejména pasiva, je často hodnocena jako poslední, protože investoři soustředí tolik pozornosti na nejvyšší růst, jako jsou tržby. Zatímco prodej může být nejdůležitějším rysem rychle rostoucí společnosti se startovací technologií, všechny společnosti nakonec vyrostou v živé a dýchající složité entity. Kritici rozvahy poukazují na to, že se jedná pouze o snímek v čase a většina položek je zaúčtována v pořizovací ceně, nikoli v tržní hodnotě. Ale odložením těchto otázek může být v rozvaze odhalen zlatý důl informací.
Zatímco relativní a absolutní závazky se mezi společnostmi a průmyslovými odvětvími značně liší, mohou společnost rozdělit nebo rozbít stejně snadno jako zpráva o ztracených výdělcích nebo špatný tisk. Jako zkušený nebo nový analytik závazky vyprávějí hluboký příběh o tom, jak společnost financuje, plánuje a účtuje peníze, které bude muset zaplatit v budoucnu. Mnoho ukazatelů je čerpáno z řádkových položek závazků k posouzení zdraví společnosti v konkrétních časových okamžicích.
Zatímco závazky a dluhopisy splatné tvoří lví podíl na straně pasiv rozvahy, je třeba do hloubky přezkoumat neobvyklé nebo méně známé položky. Například odhadovaná hodnota záruk splatných za automobilovou společnost s historií výroby automobilů nízké kvality by mohla být výrazně nad nebo podhodnocena. Ukončené činnosti by mohly odhalit novou produktovou řadu, na které společnost navázala svou pověst, což nesplňuje očekávání a může způsobit velké ztráty na silnici. Ďábel je v detailech a závazky mohou odhalit skryté drahokamy nebo nášlapné miny. Je to jen nějaký čas, abych je vykopal.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Účetní závěrka
Vyrovnává rozvaha vždy zůstatek?
Účetnictví
Jaké jsou příklady krátkodobých závazků?
Účetní závěrka
Čtení rozvahy
Finanční ukazatele
Jak vypočítáte vlastní kapitál?
Základní analýza
Rozvaha vs. výkaz zisku a ztráty: Jaký je rozdíl?
Účetnictví
Jak se liší peněžní tok a příjem?
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Odpovědnost: Právní finanční závazky společnosti Závazek je definován jako právní finanční závazky nebo závazky společnosti, které vzniknou v průběhu obchodních operací. více Ostatní krátkodobé závazky Definice Ostatní krátkodobé závazky jsou dluhové závazky, které jsou splatné v příštích 12 měsících a které v rozvaze nezískávají samostatný řádek. více Účty závazků (AP) Účty závazků jsou účty v hlavní knize představující závazek společnosti splatit krátkodobý dluh svým věřitelům nebo dodavatelům. více Definice pracovního pracovního kapitálu Trade Pracovní kapitál je rozdíl mezi krátkodobými aktivy a krátkodobými závazky přímo spojenými s každodenními obchodními operacemi. více Definice rezervy na přecenění Rezerva na přecenění je účetní období, které se používá v případě, že společnost vytvoří v rozvaze řádkovou položku pro zaznamenání kolísání hodnoty aktiv. více Rozvaha Rozvaha je finanční výkaz, který vykazuje aktiva, pasiva a vlastní kapitál společnosti v určitém časovém okamžiku. více