Co je to společnost bez rizika?
V ekonomické teorii je bezriziková společnost jedním z předpokladů, z nichž vychází teorie obecné rovnováhy Arrow-Debreu. Trhy jsou považovány za úplné a sofistikované natolik, že každé představitelné riziko lze zmírnit pojištěním. Ekonomové Kenneth Arrow a Gerard Debreu vyvinuli pojem bezrizikové společnosti jako prostředek ke zjednodušení jejich modelu tím, že abstrakt vyřadili z teorie. Obecněji řečeno, bezriziková společnost (nebo svět bez rizika) je idealizovaným a nepolapitelným cílem řízení rizik prostřednictvím finanční sofistikace nebo vládní regulace.
Klíč s sebou
- Bezriziková společnost je jedním z předpokladů moderní teorie obecné rovnováhy. Obecná teorie rovnováhy Arrow-Debreu předpokládá svět, ve kterém je všechna rizika pojistitelná, takže při konstrukci jejich modelu lze ignorovat rizika a nejistotu. Obecněji lze myšlenku bezrizikové společnosti pojímat jako obecný cíl řízení rizik, finančních a pojišťovacích trhů a vládní regulace.
Pochopení bezrizikové společnosti
Moderní koncept obecné rovnováhy, jak jej vyvinuli Kenneth Arrow, Gerard Debreu a další v 50. letech 20. století, se pokouší vysvětlit komplexní interakce mezi nabídkou komodit, poptávkou a cenami na více vzájemně propojených trzích. V roce 1972 byl Arrow spolumajitelem Nobelovy ceny památníků v ekonomických vědách. V roce 1983 získal Debreu Nobelovu cenu za práci v teorii rovnováhy.
Teoreticky se předpokládá, že trhy jsou úplné, nebo jinými slovy, trhy fungují bez transakčních nákladů a dokonalých informací a že pro jakékoli hospodářské zboží existuje trh, na kterém lze obchodovat s tímto zbožím, aby se vyrovnala základní síla, která řídí nabídku a poptávku a vytvořit tržní cenu za toto zboží. To zahrnuje pojišťovací trhy (nebo finanční řízení rizik); pro jakýkoli druh rizika existuje trh, který poskytuje pojištění k úplnému řízení tohoto rizika. Tento předpoklad velmi zjednodušuje matematickou derivaci a vyjádření jejich teorie, protože vylučuje potřebu explicitně modelovat jakákoli rizika, nejistoty nebo pravděpodobnostní výsledky pro jakýkoli z ekonomických jevů, které model zahrnuje nebo se snaží vysvětlit.
Teorie je matematický model založený na dokonale konkurenčních trzích, a proto není nutně v souladu se strukturou a fungováním ekonomik v reálném světě. Kritici modelu bezrizikové společnosti tvrdí, že teorie rovnováhy stojí v opozici vůči většině empirických důkazů, které nám trhy poskytují. Tvrdí, že model bezrizikové společnosti dostatečně nezohledňuje vzácné události, jako jsou katastrofy. Dále se nezabývá úlohou, kterou mohou při ovlivňování rozhodování hrát strach nebo jiné emoce. Moderní behaviorální teorie financování se pokouší studovat trhy za stavů nerovnováhy.
Ve skutečném světě se riziko děje a trhy pojištění nejsou kompletní. Snaha řídit finanční, osobní a další typy rizik vyvolala významné trhy pro pojišťovnictví a deriváty, netržní instituce ke sdílení rizika a rozsáhlou vládní regulaci, která lidem brání v přijímání určitých rizik nebo při záchraně z nich, když rizika zkazí.
Od doby, kdy byla práce Arrowa a Debreua poprvé publikována, převládala exponenciálně převaha produktů finančních derivátů. Pravděpodobně však nebude možné skutečně pojistit všechna rizika a někteří dokonce tvrdili, že pokus o to jen zvýší dlouhodobé katastrofické riziko, když nástroje pro řízení rizik samy selžou. Složité finanční nástroje, které byly prezentovány jako zmírňující riziko, včetně derivátů, hrály ve finanční krizi v roce 2008 a Velké recesi přispívající roli.
Další významy společnosti Riskless Society
Pojem bezriziková společnost se také používá mimo specifickou oblast teoretické ekonomie. Často se jedná o frázi, která se objevuje v diskusích o regulaci, rizicích a veřejné bezpečnosti. Zákonodárci a správci mohou zavést přísnější pravidla a předpisy zaměřené na ochranu veřejného zdraví nebo prevenci nehod s cílem minimalizovat společenská rizika. Příkladem takových politik mohou být celostátní požadavky, které motocyklisté nosí přilby nebo které omezují nebezpečné chemikálie na pracovišti. Kritici takové regulace tvrdí, že bezriziková společnost je nemožná a že další pravidla představují zbytečnou zátěž a současně omezují schopnost lidí svobodně se rozhodovat.
