CO JE S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) je index v reálném čase, který odráží očekávání investorů ohledně volatility během následujících 30 dnů v australském indexu akciového indexu S & P / ASX 200.
S & P / ASX 200 VIX se používá hlavně jako barometr tržního sentimentu. Stejně jako u ostatních indexů volatility, relativně vysoký index A-VIX odráží nejistá očekávání investorů a širší rozsahy obchodování, zatímco nižší index A-VIX naznačuje důvěru investorů a užší rozsahy obchodování.
VYDÁNÍ S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) využívá středních cen pro prodejní a call opce k výpočtu váženého průměru implikované volatility těchto opcí. Index interpoluje volatilitu opcí nejblíže splatnosti, relativní k volatilitě opcí nejdále od splatnosti, aby bylo možné odvodit 30denní údaj o očekávané volatilitě akciového benchmarku.
Stejně jako ostatní indexy VIX vykazuje A-VIX silnou negativní korelaci s podkladovým indexem S & P / ASX 200, což účastníkům trhu umožnilo umístit svá portfolia pro očekávané změny na trhu. Zahájení futures S & P / ASX 200 VIX v říjnu 2013 umožnilo obchodníkům přímo spekulovat o očekávaných změnách volatility australského akciového trhu v jediné transakci.
Index S & P / ASX 200 pokrývá asi 80% australského kapitálového trhu a je domovem globálních těžařských gigantů, jako jsou BHP Billiton a Rio Tinto, stejně jako velké banky jako Commonwealth Bank Australia a ANZ Banking Group.
Podkladová ASX je vertikálně integrovaná burza, která patří z hlediska tržní kapitalizace mezi největší na světě.
Klady a zápory S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
A-VIX má tendenci být více výhledový než jiné indexy, které odrážejí současnou úroveň volatility podkladového indexu.
Agregace implikované volatility pro každou složku indexu vyjadřuje názor účastníků trhu na to, do jaké míry očekávají, že se celková cena indexu v blízké budoucnosti změní. To obchodníkům umožňuje spekulovat například o tom, zda bude volatilita menší nebo větší než očekávání. Rovněž umožňuje obchodníkům s opozicí umísťovat se na případné zvraty na trhu v A-VIX nebo ASX 200, když A-VIX odráží extrémní sentiment buď vzhůru, nebo naopak.
A-VIX používají většinou obchodníci, na rozdíl od investorů. Investoři na australském akciovém trhu se strategiemi, které zahrnují načasování trhu, mohou sledovat A-VIX, aby zjistil, co by se mohlo stát podkladovému indexu v následujících týdnech. Mnozí však mají tendenci tyto krátkodobé signály ignorovat, raději se drží základních analýz, které se zaměřují na dlouhodobější období. Z tohoto důvodu jen málo formálně začleňuje A-VIX do svých investičních přístupů.
