DEFINICE SEC Schedule 13E-3
Plán SEC 13-E-3 je plán, který musí veřejně obchodovaná společnost nebo přidružená společnost podat Komisi pro cenné papíry (SEC), když se tato společnost stane „soukromou“. Stát se soukromým znamená odúčtování z burzy cenných papírů. V tomto případě se počet akcionářů ve společnosti sníží do té míry, že společnost již není povinna podávat zprávy u SEC jako roční 10 K nebo čtvrtletní 10-Q, spolu s 8-K za významné změny mimo pravidelného vykazovaného období. Kvalifikační události mohou zahrnovat fúzi, nabídku, prodej aktiv nebo reverzní rozdělení akcií.
SNÍŽENÍ DOLŮ SEK Plán 13E-3
Společnost musí podat seznam 13E-3 v případě, že se stane soukromým a má cenné papíry registrované podle § 12 zákona o burze cenných papírů z roku 1934. Tento zákon upravuje na rozdíl od toho, co již bylo vydáno, a trhy, na kterých obchodují, cenné papíry zákon o cenných papírech z roku 1933, který upravuje nové emise. Hlavním cílem obou aktů je zabránit podvodům. Podle zákona z roku 1934 jsou tyto činnosti trestné:
- Zneužití diskreční pravomoci a výkon diskreční pravomoci bez autorityChurning nebo nadměrné obchodování za účelem provizíInsider trading, nebo obchodování s „důležitými interními informacemi“
S ohledem na všechny výše uvedené body může jednotlivec nebo skupina lidí zakoupit akcie společnosti, aby je považovali za soukromé, protože se domnívá, že trh podhodnocuje akcie. Když firma přejde do soukromého sektoru, její akcie již nejsou k prodeji na otevřených trzích.
SEC Schedule 13E-3 a Going Private
Soukromé investiční společnosti často kupují bojující společnost, proměňují ji v soukromý subjekt, reorganizují svou kapitálovou strukturu a vydávají akcie, jakmile bude opět možné dosáhnout zisku.
Mezi dvě metody, které soukromé investiční společnosti nebo výkonní jednotlivci považují za soukromé společnosti, patří pákový výkup (LBO) a výkup za správu (MBO). V LBO jedna společnost získá jinou za použití značné částky vypůjčených peněz, tzv. Pákového efektu, k pokrytí nákladů na pořízení. Aktiva získávané společnosti se často používají jako kolaterál k půjčkám spolu s aktivy nabývající společnosti. Pákové odkupy umožňují společnostem provádět větší akvizice, než by za normálních okolností musely, protože nemusejí dopředu dávat tolik kapitálu.
V rámci výkupu managementu nebo MBO manažerský tým společnosti nakupuje aktiva a operace z oblasti podnikání, které spravuje. To často apeluje na profesionální manažery z důvodu větších potenciálních odměn, které mají vlastníci podniku než zaměstnanci.
