Sdílet práva na nákup vs. možnosti: Přehled
Oprávnění k nákupu akcií a opce mají podobné vlastnosti, ale mezi těmito dvěma finančními nabídkami jsou výrazné rozdíly. Držitelé práv na nákup akcií mohou nebo nemusí kupovat dohodnutý počet akcií akcií za předem stanovenou cenu, ale pouze pokud jsou stávající akcionáři.
Opce jsou naproti tomu právo nakupovat nebo prodávat akcie za předem stanovenou cenu nazývanou realizační cena. Pokud není uvedeno jinak, není kupující povinen tak učinit, ale kupující by ztratil poplatek nebo prémii, která přichází při nákupu opce. Kupující opcí nemusí být nutně stávajícími akcionáři.
Ve skutečnosti si outsider kupuje právo nakupovat akcie prostřednictvím opce; s právy na nákup akcií je toto právo pro stávající akcionáře již vlastní. V obou případech existuje dohodnutý časový rámec pro provedení dohody.
Rozdíly mezi právy na nákup akcií a opcemi platí i mimo finanční trhy, a to iu položek s velkými vstupenkami, jako jsou nemovitosti, jachty a letadla.
Klíč s sebou
- Kupní práva jsou nabízena stávajícím akcionářům, aby si mohli koupit další akcie v poměru k počtu již vlastněných akcií. Práva na nákup by mohla akcionářům umožnit nákup za cenu nižší, než je tržní cena. závazek, koupit nebo prodat cenný papír.Opční smlouvy jsou obvykle dostupné všem investorům, pokud se nejedná o zaměstnanecké akciové opce, které jsou zaměstnancům poskytovány jako pobídka.
Práva na nákup
Práva na nákup představují nabídky stávajícím akcionářům na nákup dalších akcií v poměru k počtu již vlastněných akcií. Právo na nákup může být někdy nižší než tržní cena akcie. Investoři, kteří mají nákupní práva, mohou práva nechat vypršet nebo je obchodovat s jiným akcionářem, pokud nechtějí zvýšit svou investici do společnosti.
Ačkoli se to může jevit jako velké množství, mohou nákupní práva vést také k nižší ceně akcií společnosti, protože emise práv mohou zředit nesplacené akcie. Uplatnění nákupních práv může také snížit zisk společnosti na akcii (EPS). Zisk na akcii je zisk společnosti dělený nesplacenými akciemi.
Pokud například společnost zveřejnila zisk 1 USD za akcii s deseti nesplacenými akciemi a vydala dalších deset akcií, EPS klesne na 50 centů na akcii. V důsledku nižšího EPS mohou investoři akcie prodat.
Společnosti mohou vydávat práva na nákup akcií, pokud mají značnou částku dluhu a potřebují získat další kapitál. Společnost může použít prostředky z vydání práv k úhradě dluhu.
Startupové společnosti také vydávají nákupní práva, protože je často obtížné získat financování od bank, když společnost ještě musí dosáhnout zisku. Například společnost oznamuje vývoj spotřebního produktu, u kterého se očekává, že bude brát svět bouří, jako je souprava pro virtuální realitu ne větší než pár slunečních brýlí. Počáteční odhady jsou pro produkt obrovským úspěchem a předpokládá se, že cena akcií vzlétne. Vedení společnosti by mohlo nabídnout stávající práva akcionářů na koupi a ti, kteří uplatní svá práva na další akcie, budou mít prospěch, pokud bude produkt úspěšný a cena akcií vzroste. Naopak, pokud je uvedení produktu na trh neúspěch, může investor převzít ztráty z investice.
Investoři, kterým byla nabídnuta práva na nákup, musí zvážit výhody a nevýhody a rozhodnout se, zda společnost peníze používá správně, a stojí za dodatečnou investici.
Možnosti
Smlouvy o opcích se obchodují na burzách a dávají držitelům právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat cenný papír. Smlouvy o opcích jsou obvykle dostupné všem investorům. Společnosti však mohou vydávat zaměstnanecké akciové opce (ESO) interně jako pobídky a umožnit zaměstnancům podílet se na vlastnictví společnosti. ESO sladí cíle zaměstnanců a akcionářů společnosti, protože akcionáři, včetně zaměstnanců, chtějí vidět růst cen akcií společnosti.
U zaměstnaneckých opcí na akcie může člověk čekat určitou dobu, než uplatní právo na nákup akcií. Období pro přiznání nároku vybízí zaměstnance, aby zůstali ve společnosti a obvykle jsou kdekoli od jednoho do tří let.
U akciových opcí zaměstnanců nemusí zaměstnanci za tuto možnost platit poplatek a nejsou zde žádné peněžní výdaje. Na druhou stranu, opční smlouva zahrnuje poplatek nebo prémii, a pokud je vykonávána, bude zahrnovat směnnou hotovost za podkladové akcie.
Kupní práva jsou podobná tradičním opčním smlouvám v tom, že investor musí vyměnit hotovost za akcie, pokud je uplatněn. Možnost zaměstnaneckých akcií však nemá žádné peněžní výdaje, protože společnost rozdává akcie.
Jednou z hlavních výhod nákupních práv, navzdory peněžním výdajům, je to, že práva jsou obvykle nabízena za cenu nižší, než je tržní hodnota, což umožňuje investorovi získat zisk jako odměnu za to, že je loajálním akcionářem. Ať už investor používá k investování do společnosti smlouvy o opcích nebo kupní práva, vždy existuje riziko ztráty a investoři musí rizika a odměny pečlivě zvážit.
