Uprostřed prudce rostoucího amerického akciového trhu došlo k velkým ztrátám několika významných nových čísel. Výhodní lovci však nabírají IPO „padlého anděla“ v naději na velké odrazy.
"Prostě nevidíme mnoho nevýhod, kde se tyto akcie v současné době obchodují, a máme příležitost vydělat 50% až 200% z našeho kapitálu, který dnes uvádíme do práce, pokud si vezmeme víceletý časový horizont, " „Aram Green, který řídí fond ClearBridge Select Fund (LCLAX), a spolupracuje na několika dalších fondech ClearBridge, řekl Business Insider. Mezi jeho nejlepší výběry patří společnost Lyft Inc. (LYFT), která provozuje softwarové produkty, obchodní softwarová firma Dynatrace Inc. (DT) a přímý spotřebitel zařízení pro rovnání zubů SmileDirectClub Inc. (SDC).
Klíč s sebou
- Uprostřed padajícího IPO vidí někteří investoři výhodné ceny. Dolů, Dynatrace a SmileDirect Club jsou výběry jednoho manažera. Výjimka je výjimkou, která od svého IPO prudce vzrostla.
Význam pro investory
Do konce 10. prosince je Lyft o 37, 1% nižší než nabídková cena a SmileDirectClub o 65, 4%, zatímco Dynatrace je o 52, 2%. Služba Ride-Hailing Uber Technologies Inc. (UBER) klesla o 38, 0% a softwarová společnost pro spolupráci Slack Technologies Inc. (WORK) o 14, 4%. Společnost WeWork sdílející pracovní prostory uvedla své IPO na neurčitou dobu poté, co se její ocenění na soukromém trhu propadlo o 40 miliard USD.
Legg Mason vlastní ClearBridge. Sazby společnosti Kiplinger ClearBridge Vyberte nejlepší fond se střední kapitalizací za poslední tři roky a třetí nejlepší za posledních pět let za BI. Je hodnocena pěti hvězdičkami společností Morningstar, která překonala 97% svých vrstevníků za pět let a 99% za tři roky, stejně jako index celkového výnosu společnosti Russell 2000 Mid Cap Growth Return.
Společnost Green nazývá online prodejce ojetých vozů Carvana Co. (CVNA) nedávný úspěch. Z počáteční nabídkové ceny 15 $ v dubnu 2017 brzy klesla pod 9 $, ale nyní přesahuje 89 $. "O tom, zda je model rentabilní, bylo hodně skepticismu, zda by to ve skutečnosti mohl být udržitelný podnik, " řekl. Green pokračoval v nákupu i přes neuspokojivé čtvrtletní výsledky a vykázal zisk asi 750%.
Lyft, Green uznává, spaluje hodně peněz. Hailing jízd v USA však roste a „stává se méně konkurenceschopným, když trh upevňuje dva veřejní hráči“. Rovněž věří, že Lyft, menší než konkurenční Uber, může získat společnost zaměřená na technologii autonomního řízení.
Výnosy Lyft za Q3 2019 překonaly odhady, přičemž tržby meziročně vzrostly o 63%, zatímco čistá ztráta vzrostla o 86%, po očištění o jednorázové položky se však snížila o 50%. Společnost Lyft upgradovala své pokyny pro rok 2019 a očekávala rychlejší růst výnosů a menší ztrátu.
Dynatrace, Green říká, je „společnost, která je velmi zisková.“ Dodává: „Má velmi vysoké marže v oblasti peněžních toků v podnikání a spoustu dráhy, zejména na horním konci podnikového trhu.“
SmileDirectClub má tato pozitiva, zelená: „Je to velmi jednoduchá, vstřícná ke spotřebitelům a ekonomická nabídka pro lidi, kteří si opraví zuby. Vidíme sériového podnikatele, nepotřebují přístup k většímu kapitálu, masivní a masivní tržní příležitosti. “ Negativy zahrnují vypalování peněz a regulační problémy. Zubní lobby zajistila v Kalifornii restriktivní legislativu, která vyžaduje přezkoumání rentgenových paprsků ortodontisty, uvádí Barronovy zprávy.
Dívat se dopředu
Mezi skeptiky patří Vincent Deluard, ředitel globální makro strategie společnosti INTL FCStone. Na trhu IPO vidí problémy, včetně oceňování technologických zásob, které jsou „na začátku masivního rozpadu“.
