Součástí růžového obrazu spojeného s odchodem do důchodu je vzrušení z líbání, které se rozloučí s měsíční splátkou hypotéky - za předpokladu, že ji do té doby zaplatíte. V poslední době došlo k posunu v myšlení, které vidělo mnoho finančních plánovačů, že důchodci nadále přenášejí hypotéku do a během odchodu do důchodu. Znovu investujte peníze z vlastního kapitálu a najednou budete mít proud nových příjmů, díky čemuž budou vaše zlaté roky trochu zlatší.
No, mohou existovat nějaké nevýhody. Provedení hypotéky v důchodu může být v určitých situacích dobrý nápad, ale rozhodně nejde o univerzální řešení pro zvýšení důchodového příjmu.
Klíč s sebou
- Provedení hypotéky do důchodu umožňuje jednotlivcům využít další tok příjmů reinvestováním vlastního kapitálu z domu. Další výhodou je, že hypoteční úrok je daňově uznatelný. Na druhou stranu, návratnost investic může být variabilní, zatímco požadavky na splácení hypotéky jsou pevně stanoveny. Z dlouhodobého hlediska by diverzifikované portfolio mělo poskytovat vyšší výnosy než rezidenční nemovitosti.
Nemůžete jíst svůj domov
Základním pojmem uzavření úvěru na bydlení je, že „nemůžete svůj dům jíst“. Protože vaše rezidence nepřináší žádný příjem, je vlastní kapitál zbytečný, pokud si proti němu půjčujete. Historicky z dlouhodobého hlediska domy poskytují návratnost nižší než u správně diverzifikovaných investičních portfolií. Protože vlastní kapitál obvykle tvoří podstatnou část čistého jmění důchodce, může patrně sloužit jako brzda příjmu, růst čistého jmění a celková kvalita života v důchodu.
Provádění hypotéky během odchodu do důchodu může být obtížné, pokud jsou návratnost investic variabilní, což vede k problémům s placením hypotéky nebo nejistoty spojené s nesením velkého množství dluhu během poklesu trhu.
Logicky by tedy dalším krokem bylo přesunout vaše aktiva z vašeho domova uzavřením hypotéky a investováním peněz do cenných papírů, které by měly překonat náklady na hypotéku po zdanění, a tak z dlouhodobého hlediska zvýšit čisté jmění a peněžní tok v krátkodobém horizontu. Kromě toho se investice, jako je většina podílových fondů a fondy obchodované na burze (ETF), snadno likvidují a lze je prodat po částech, aby vyhovovaly dodatečným výdajovým potřebám.
To vše zní skvěle, ale není to tak jednoduché: Kdykoli do svých financí zavedete více pákového efektu, je třeba zvážit spoustu věcí. Jaké jsou tedy výhody a nevýhody této strategie?
Klady přenášení hypotéky do důchodu
Správně diverzifikované investiční portfolio by mělo dlouhodobě překonat rezidenční nemovitosti. Nenechte se zmást návraty nemovitostí za poslední desetiletí. Rezidenční nemovitosti historicky poskytují jednociferné roční míry návratnosti, zatímco diverzifikovaná portfolia mají tendenci v dlouhodobém horizontu dělat mnohem lépe a mělo by se důvodně očekávat, že tak budou i nadále pokračovat. Za druhé, úroky z hypoték jsou odpočitatelné z daní, což může sloužit k minimalizaci nákladů na používání této formy pákového efektu a ke zvýšení návratnosti investic nakoupených cenných papírů.
A konečně z investičního hlediska lze jednu nemovitost považovat za zcela nediverzifikovanou, což je špatná zpráva, pokud zahrnuje podstatnou část vašeho čistého jmění. Diverzifikace je nezbytná pro udržení nejen finanční stability, ale i klidu mysli.
Nevýhody nesení hypotéky do důchodu
Navzdory potenciálním přínosům může mít tato strategie také nepříjemné vedlejší účinky. Jak již bylo zmíněno výše, uzavření hypotéky je další formou pákového efektu. Použitím této strategie efektivně zvýšíte celkovou expozici aktiv tak, aby zahrnovala nejen dům, ale i další investice. Vaše celkové vystavení riziku se zvyšuje a váš finanční život se stává mnohem komplikovanějším. Kromě toho bude příjem z vaší investice kolísat. Dlouhodobé kolísání dolů může být děsivé a obtížně zvládnutelné.
Zákon o dani z řezů a pracovních míst z roku 2017 dále snížil výhodu odpočitatelnosti poněkud. Daňoví poplatníci nyní mohou odečíst pouze úrok z hypotéky s hypotékou na pobyt ve výši 750 000 USD (pokles z 1 milionu USD). Zákon rovněž pozastavuje odpočet úroků placených z úvěrů na bydlení a úvěrových linek, pokud nejsou použity na nákup, výstavbu nebo podstatné zlepšení domova zajišťujícího financování.
Návratnost investic vs. hypotéky
Dalším důležitým faktorem, který je třeba mít na paměti, je, že návratnost investic může být v krátkodobém horizontu velmi proměnlivá, zatímco hypotéky mají tendenci mít fixní povahu. Je rozumné očekávat období, kdy vaše portfolio výrazně překoná hypoteční náklady. To by mohlo zejména narušit vaši finanční základnu a potenciálně ohrozit vaši budoucí schopnost držet krok s platbami. Tato variabilita by také mohla ohrozit váš klid. Pokud se během útlumu na trhu vyděsíte, můžete zareagovat kliknutím na své portfolio, abyste splatili hypotéku, čímž se zříkáte výhod návratnosti investic. Pokud k tomu dojde, nakonec byste to namísto toho, abyste jej zvýšili, odpoutali od čistého jmění. Je důležité nepodceňovat znepokojující psychologický vliv pákového efektu.
Existuje mnoho objektivních finančních faktorů, které musíte vzít v úvahu, abyste určili přínos této strategie ve vaší dané finanční situaci. Zatímco někteří finanční plánovači mohou obecně vydávat stejné rady, tato strategie není v žádném případě vhodná pro všechny.
Nejdůležitějším hlediskem je zjistit, jaké budou vaše celkové hypoteční úrokové náklady, protože to je překážka, kterou musí vaše investiční portfolio překonat, aby bylo úspěšné. Faktory, které to ovlivňují, jsou velmi jednoduché a zahrnují vaši bonitu a daňovou skupinu. Samozřejmě čím lepší je váš kredit, tím nižší budou vaše celkové úrokové náklady. Čím vyšší je vaše daňová skupina, tím větší daňová výhoda získáte z odpisu úroků.
Poklepáním na váš domovský kapitál během odchodu do důchodu
První věc, kterou musíte udělat, je promluvit si se svým úvěrovým referentem a účetním, abyste zjistili své celkové úrokové náklady - bez daně z příjmu - což vám řekne, kolik musí vaše investiční portfolio vydělat, aby splatilo úrokové sazby vaše hypotéka. Dále se musíte obrátit na svého investičního poradce a projednat porážku této investiční překážky, což vede k další sadě úvah.
Znalost požadované míry návratnosti je dostatečně jednoduchá, ale to, zda lze tuto míru návratnosti přiměřeně dosáhnout nebo tolerovat potřebné riziko, je jiný příběh. Obecně lze říci, že porazit hypoteční náklady bude vyžadovat větší alokaci na akcie, což může znamenat značné množství volatility portfolia. Upřímně řečeno, většina důchodců pravděpodobně není ochotna akceptovat takové úrovně volatility, zejména proto, že mají méně času na to, aby vyrazili nahoru a dolů na trhu. Dalším faktorem, který je třeba zvážit, je to, že většina finančních poradců se při odhadu budoucího výnosu portfolia spoléhá na historické průměry. Jinými slovy, nespoléhejte se úplně na očekávání návratnosti.
Konečně poslední důležitá úvaha je určování procenta vašeho celkového čistého jmění, které váš domov představuje. Čím větší procento vašeho čistého jmění představuje váš domov, tím důležitější je toto rozhodnutí.
Například, pokud vaše čisté jmění je 2 miliony dolarů a váš domov představuje pouze 200 000 $, tato diskuse sotva stojí za námahu, protože čistý mezní zisk z této strategie bude mít minimální dopad na váš čistý jmění. Pokud je však vaše čisté jmění 400 000 $ a 200 000 z toho pochází z vašeho domova, pak tato diskuse nabývá na důležitosti ve vašem finančním plánování. Tato strategie má menší dopad a pravděpodobně méně přitažlivý pro někoho, kdo je bohatý, než pro někoho, kdo je chudý.
Sečteno a podtrženo
Nikdy není dobrý nápad slepě přijímat radu, i když pochází z úst finančního plánovače. Bezpečnost převodu hypotéky do důchodu závisí na mnoha faktorech. Není zaručeno, že tato strategie uspěje a může podstatně zkomplikovat váš finanční život. A co je nejdůležitější, pákový efekt je dvojsečný meč a mohl by mít pro důchodce hrozivé finanční důsledky.
