DEFINICE Statické mezery
Statická mezera je míra expozice nebo citlivosti vůči úrokovým sazbám, vypočtená jako rozdíl mezi aktivy a pasivy srovnatelných období přecenění. Lze ji vypočítat pro krátkodobé a dlouhodobé časové období. Mínus znaménka (nebo záporná hodnota) ve vypočtené mezeře znamená, že máte větší počet pasiv než aktiva se splatností v dané konkrétní splatnosti, a proto jste vystaveni rostoucím sazbám.
PORUŠENÍ Static Gap
Statická mezera se obvykle počítá pro období kratší než jeden rok - často od 0 do 30 dnů nebo od 31 do 90 dnů - ale lze ji také vypočítat pro více období. Jednoduché statické mezery jsou ze své podstaty nepřesná měření, protože nezohledňují takové faktory, jako je průběžný peněžní tok, průměrná splatnost a předčasné splacení půjčky.
Příklad statické mezery
Například banka má jak 5 milionů dolarů aktiv, tak 5 milionů dolarů pasiv, které se přepisují v jakémkoli daném časovém okně. Změny úrokových sazeb by neměly měnit čistou úrokovou marži banky. V tomto scénáři bychom měli vyváženou pozici mezery. Pokud se místo toho přeceňuje 12 milionů dolarů aktiv a pouze 6 milionů dolarů se přepisuje závazky, je banka v pozici citlivé na aktiva. V tomto případě bude banka citlivá na aktiva těžit z navýšení čisté úrokové marže, pokud se úrokové sazby zvýší. Na rozdíl od toho, pokud se v průběhu stejného období přeplatí pouze 5 milionů dolarů aktiv, které se přepočítají na 8 milionů dolarů, je známo jako pozice citlivá na závazky. Pokud zde úrokové sazby vzrostou, poklesne čistá úroková marže. Podobně, pokud úrokové sazby poklesnou, banka citlivá na závazky promítne širší čistou úrokovou marži.
Společnou a do očí bijící dírou v analýze mezer je její neschopnost zohlednit opce, které jsou součástí mnoha aktiv a pasiv. Pokud sazby klesnou a aktiva se budou splácet rychleji, než se očekávalo, nebo pokud se sazby zvýší a průměrná životnost aktiv se neočekávaně prodlouží, tyto nepředvídané situace obvykle nejsou součástí jednoduchého vykazování a analýzy statické mezery. Další vklady vznikají u vkladů bez splatnosti - některé vklady jsou drženy trvale.
