Major Moves
Obchodníci s akciemi dnes odvážně usilovali udržet ceny nad zlomem a uspěli v úzkém rozpětí. Obavy z obchodu, bydlení a krátkodobého výhledu vytáhly koberec zpod dřívějších cenových shromáždění. Stříbrná podšívka je taková, že mnoho evropských obchodníků bylo na den pryč, což možná odstranilo nějakou podporu pro býky.
Jedna skupina, kterou jsem v poslední době sledoval, dostala další špatné zprávy, které se domnívám, že se vztahují na výhled pro zbytek trhu. Výrobce oděvů PVH Corp. (PVH) klesl o více než 14%, když investoři strávili slabou zprávu o výdělcích. Problémy společnosti PVH se netýkaly pouze výkonnosti společnosti. Některé problémy jsou pravděpodobně systémové.
Ve zprávě vedení společnosti PVH odhaduje, že rostoucí dolar odstraní z ročních zisků 0, 10 dolaru na akcii. To nemusí znít hodně, když se očekává, že celkový zisk na akcii bude stále vyšší než 10 $, a tak se vedení pokusilo zprávy roztočit.
Investorům však záleží nejen na tom, jaké jsou vaše příjmy, ale kde jdou. Míra růstu výnosů je to, co řídí poptávku po akciových akciích. Konečně, růst zisku je to, co řídí peněžní tok, dividendy, zpětné odkupy a expanzi. Při hodnocení z tohoto hlediska představuje 0, 10 dolaru na akcii asi 12% očekávaného růstu, což je pro akcionáře velký problém.
Zjistil jsem, že maloobchodní oděvní zásoby jsou dobrou skupinou, kterou je třeba sledovat, když se obávám makro problémů, jako je rostoucí dolar, obchodní spory nebo slabé spotřebitelské výdaje. Slabost PVH je podobná mnoha jiným akciím ve skupině. Například navzdory vlastní zprávě o hvězdných výdělcích společnost Hanesbrands Inc. (HBI) od 2. května klesá a nedávno dokončila velkou dvojitou změnu obratu.
Stejnou metodu, jakou jsem použil ve včerejším grafovém poradci, aby se vytvořila sestupná projekce pomocí Fibonacciho retrakementů, lze použít také na dvojitou špičku Hanesbrands. V tomto případě akcie dnes dosáhly původního downside cíle a mohly snadno pokračovat až k tradičnímu cíli za dvojitý vrchol poblíž 14, 31 $ za akcii.
Ačkoli to není dokonalý ukazatel, maloobchodní oděvní skupina byla užitečným způsobem, jak předpovědět obecnou krátkodobou slabost na trhu. Zjistil jsem, že opak je také pravdou - pokud zásoby oblečení začnou hledat dno v krátkodobém horizontu, mohlo by to být použito jako důkaz, že medvědímu trhu dochází pára.
S&P 500
S&P 500 pokračoval ve svém útěku z hlavy a ramen, který jsem již zdůraznil. Jak jsem již zmínil v předchozích číslech, model hlavy a ramen je dobře znám, ale má velmi špatné výsledky pro signalizaci velkých poklesů na akciovém trhu.
To zní kontraintuitivně, ale neúspěšné vzory hlavy a ramen (křížení dozadu nad výstřih bez výrazného poklesu) historicky vyvolaly nadměrné býčí výnosy. Zatím neexistuje důkaz, že by tento vzor hlavy a ramen selhal; předchozí historie mě však obezřetně upozorňuje na agresivní odhady.
:
Double Top a Double Bottom
5 důvodů, proč velké banky padnou dále
Apple, Tesla, Raytheon viděný při zásahu do vzácných zemských nedostatků
Indikátory rizika - Čekání na včasné býčí signály
Stochastický oscilátor byl vyvinut technikem Georgeem Laneem v padesátých letech a je jedním z mých oblíbených pro identifikaci období přeprodaných nebo překoupených tržních podmínek. Lane oscilátor doporučil jako nástroj pro identifikaci krátkodobých býčích a medvědí divergence.
K divergenci dochází, když cena aktiva vytváří vyšší nebo nižší minima, zatímco stochastický oscilátor vytváří nižší maxima, když je ve stavu „překoupeného“ nebo roste minima, když je v „přeprodaném“ stavu. Kříž signálního vedení indikátoru po druhém vrcholu nebo korytu může být použit ke spuštění nového obchodu.
Chtěl jsem na to poukázat, protože zatímco většina ukazatelů krátkodobých rizik stále vypadá slabá, ETF dluhopisů s vysokým výnosem vytvářejí malou býčí divergenci na stochastickém ukazateli. I když to nestačí k akci, je to pozitivní znamení, které stojí za to sledovat. Podle mých zkušeností vedou dluhopisy s vysokým výnosem často ke shromáždění nebo poklesu akciového trhu o několik dní. Pokud se divergence dokončí, mohlo by to být dobrou příležitostí k bližšímu sledování trhu, pokud jde o krátkodobé býčí příležitosti.
:
High-Yield Bonds: Klady a zápory
Stochastika: Přesný ukazatel nákupu a prodeje
Beyond Meat Stock Krátce vypukne na čerstvý Post-IPO High
Sečteno a podtrženo - příští týden přichází více dat
V tuto chvíli neočekávám příliš mnoho na změnu sentimentu investorů tento týden, protože investoři čekají na nové informace, které ospravedlní další kolo nákupu nebo prodeje. Časový plán vydání ekonomických zpráv je zaneprázdněn příští týden, počínaje výrobními údaji v pondělí a končící květnovou zprávou o práci v pátek. Tyto datové body by mohly být katalyzátorem posunu jednoho či druhého směru na trhu za předpokladu, že nedojde k žádným velkým překvapivým změnám ve stavu americké / čínské obchodní války.
