Všechny cenné papíry nabízené investorům ve Spojených státech jsou povinny dodržovat ustanovení zákona o cenných papírech proti podvodům. Tyto regulační standardy vyžadují, aby emitenti cenných papírů poskytovali investorům podrobné informace týkající se povahy, povahy a rizika nabídky prostřednictvím písemného informačního dokumentu. Investoři používají informace uvedené v dokumentech, jako je souhrnný prospekt nebo nabídkové memorandum, k přijímání informovaných investičních rozhodnutí. Cenné papíry osvobozené od ustanovení o registraci podle federálního práva, jako je soukromé umístění, poskytují zveřejnění prostřednictvím nabídkového memoranda. Investiční nabídky, které vyžadují úplnou registraci u regulátorů cenných papírů, jako jsou podílové fondy, poskytují investorům písemné informace prostřednictvím souhrnného prospektu.
Souhrnný prospekt
Souhrnný prospekt je informační dokument poskytnutý investorům společnostmi podílových fondů před nebo v době prodeje. Písemný dokument je zkrácenou verzí konečného prospektu, která umožňuje investorům vidět příslušné informace o investičních cílech a cílech fondu, prodejních poplatcích a poměru nákladů, cílenou investiční strategii a údaje o manažerském týmu fondu. V informačním dokumentu jsou rovněž uvedeny příslušné daňové informace a kompenzace zprostředkovatele. Souhrnný prospekt poskytuje investorům informace, které potřebují z konečného prospektu, rychle a jasně anglicky.
Nabízet memorandum
Cenné papíry, jako jsou transakce soukromého umisťování, které jsou osvobozeny od plné registrace podle federálního zákona o cenných papírech, poskytují investorům informace o zveřejnění prostřednictvím nabídkového memoranda. Tento informační dokument, často označovaný jako memorandum o soukromém umisťování, obsahuje shrnutí nabídkových podmínek, rizika spojená s investicí a úplný popis emitující společnosti. Nabídkové memorandum také podrobně popisuje, jak budou získané prostředky použity, informace o manažerském týmu společnosti a předchozí finanční výsledky, jak jsou k dispozici. Informační dokument pro transakce soukromého umisťování je podstatně delší než souhrnný prospekt a musí být předán potenciálním investorům před dokončením prodeje.
