Co je Super Sinker
Super sinker je typ dluhopisu, který má dlouhodobý kupón, ale potenciálně krátkou splatnost. Pokud je jistina dluhopisu splacena před splatností, držitelé dluhopisů rychle dostanou hodnotu jistiny zpět. Dluhopisy typu super sinker typicky přitahují investory, kteří chtějí krátkou splatnost, ale také chtějí dlouhodobější úrokové sazby.
Fond superuživatelů se s největší pravděpodobností použije při financování bydlení, kde existuje větší riziko předplacení dluhopisů. Fondy super platin jsou specificky spojeny s hypotékami s rodinnými hypotékami, které umožnily mnoha domovům s nízkými a středními příjmy koupit si svůj první domov. Prostředky, které jsou shromažďovány prostřednictvím předplacení hypotéky, jdou do superpadla. V opačném případě super dřez funguje stejně jako normální potápěčský fond.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Super Sinker
Super sinkerové dluhopisy jsou z větší části zajištěny hypotékami a používají se ke snížení rizika předčasného splacení. Hypotéky a dluhopisy na bydlení nesou úroveň rizika předčasného splacení, protože majitel domu může splatit hypotéku v plné výši před dosažením data splatnosti hypotéky. To se může stát, pokud majitel domu dům prodá, ale může to také nastat, pokud majitel domu hypotéku refinancuje za nižší sazbu.
Když je k hypotéce připojen super platina, dostává zvláštní zacházení. Konkrétně identifikovaná splatnost dluhopisu je vybrána pro příjem zálohových plateb, takže všechny hypoteční zálohy jsou aplikovány nejprve na superhladinu. To umožňuje, aby se dluhopis odešel rychleji než jiné vazby. Tímto způsobem, i když dluhopisy super platin mohou mít skutečnou životnost, která trvá pouze tři až pět let, jejich výnosy jsou obvykle podobné dluhopisům s mnohem delší splatností. Super platiny se obvykle prodávají za par nebo se slevou na par, protože jejich krátké trvání činí placení prémie za dluhopisy relativně velkým rizikem.
Odhadování výnosu superuživatelů
Před investováním do superplatinů by investoři měli pečlivě odhadnout výnos cenných papírů, které mají volat, nebo celkovou návratnost, která by byla získána, pokud by byl dluhopis nakoupen do držby do data výzvy místo plné splatnosti. Vzhledem k tomu, že není možné vědět, kdy může emitent volat dluhopis, mohou investoři tento výpočet odhadnout pouze na základě kuponové sazby dluhopisu, doby do prvního nebo druhého data výzvy a tržní ceny. Zde je k dispozici komplexnější vzorec pro výpočet výnosu.
I když skutečná splatnost superuživatele nemusí být přesně známa, investoři mohou odhadnout svůj výnos do splatnosti, což znamená celkovou návratnost, kterou by člověk obdržel, kdyby byl dluhopis držen do data splatnosti, na základě minulých splátek za podobné hypoteční profily.
