Co je T + 1 (T + 2, T + 3)?
Zkratky T + 1 (T + 2, T + 3) se vztahují k datu vypořádání bezpečnostních transakcí. T znamená datum transakce, což je den, kdy se transakce uskuteční. Čísla 1, 2 nebo 3 označují, kolik dní po datu transakce dojde k vypořádání nebo převodu peněz a cenných papírů.
Porozumění T + 1 (T + 2, T + 3)
Pro stanovení data vypořádání T + 1 (T + 2, T + 3) se počítají pouze dny, kdy je akciový trh otevřený. T + 1 znamená, že pokud dojde k transakci v pondělí, musí k vypořádání dojít do úterý. Podobně T + 3 znamená, že transakce probíhající v pondělí musí být vypořádána ve čtvrtek, za předpokladu, že mezi těmito dny nedojde k žádnému svátku. Pokud však v pátek prodáte cenný papír s datem vypořádání T + 3, nemusí se vlastnictví a převod peněz uskutečnit až následující středu.
Období mezi transakcí a vypořádáním není časem, ve kterém se investor může z transakce vrátit. Dohoda se provádí v den transakce - je to pouze převod, který se neuskuteční až později.
Proč se vypořádání stává po + 1 nebo více dnech po transakci
V minulosti byly bezpečnostní transakce prováděny spíše manuálně než elektronicky. Investoři by museli čekat na dodání konkrétního cenného papíru, což byl skutečný certifikát, a oni by platili až do přijetí. Vzhledem k tomu, že dodací lhůty se mohou lišit a ceny se mohou lišit, regulátoři trhu stanovili období, ve kterém musí být doručeny cenné papíry a hotovost.
Před několika lety bylo datum vypořádání zásob T + 5 nebo pět pracovních dnů po datu transakce. Až donedávna byla osada stanovena na T + 3. Dnes je to T + 2 (tj. Dva pracovní dny po datu transakce).
Jak funguje vypořádání T + 1 (T + 2, T + 3)
Datum vypořádání se liší podle typu zabezpečení. Například státní pokladniční poukázky jsou o jediné záruce, která může být uskutečněna a vypořádána ve stejný den. Všechny akcie a většina podílových fondů jsou v současné době T + 2; dluhopisy a některé fondy peněžního trhu se však budou lišit mezi T + 1, T + 2 a T + 3.
Klíč s sebou
- T + 1 (T + 2, T + 3) označuje datum vypořádání transakcí. T označuje datum transakce. Všechny akcie a podílové fondy jsou většinou T + 1 a dluhopisy a fondy peněžního trhu se liší mezi T + 1, T + 2 a T + 3.
Příklad
Jako příklad toho, jak data vypořádání T + 1 (T + 2, T + 3) fungují, zvažte investora, který kupuje akcie společnosti Microsoft (MSFT) v pondělí 9. dubna 2018. Zatímco zprostředkovatel by odepsal na vrub účtu investora za celkové náklady na investici ihned po vyplnění objednávky nebude stav investora jako akcionáře společnosti Microsoft vypořádán v účetních knihách společnosti až ve středu 11. dubna. Datum vypořádání je datum, kdy se investor stane akcionářem záznamu. Víkendy a svátky nejsou zahrnuty do počtu dní.
