Od Velké recese byly technologické startupy zdrojem největšího vytváření hodnot a příležitostí. Mezi oblasti s nejúžasnějším růstem patří chytré telefony, ekonomika sdílení, cloud computing a biotechnologie. Vybrané společnosti z těchto trendů šikovně profitovaly.
Technologický vývoj umožňuje novým společnostem získat přístup k milionům lidí prostřednictvím internetu. Navíc u mnoha technologických společností se náklady na vývoj a údržbu softwaru dramaticky nemění na základě počtu zákazníků, což těmto společnostem poskytuje potenciál pro další rozšiřování. Tyto společnosti tak mohou investorům přinést výjimečné výnosy, protože mají tendenci mít vysoké marže s potenciálem rychlého růstu.
Investice do spuštění
Bohužel pro většinu investorů nejsou startupy dostupné na veřejných trzích. Jedním z trendů od Velké recese je obrovské množství peněz, které se vylévají na soukromé trhy. Společnosti tak mohou růst do velkých rozměrů bez nutnosti přístupu na veřejné trhy. Uber se jako soukromá společnost rozrostla na 50 miliard dolarů.
Startups mají sklon zůstat v soukromí co nejdéle, aby zakladatelé mohli vykonávat významnější kontrolu nad kapitálem a vizí. Jakmile jsou společnosti veřejné, jejich ocenění je náchylné k rozmarům a touhám Wall Street, které bývají zaměřeny krátkodobě.
Na veřejných trzích však existuje několik vozidel, která investorům vystavují startupy.
Renesanční IPO ETF
Renaissance IPO ETF (NYSEARCA: IPO) umožňuje investorům získat expozici široké, diverzifikované směsi společností, které se právě staly veřejnými. Nejedná se samozřejmě o přímé vystavení začínajícím podnikům, ale o stejné trendy, které vedou k oceňování startupů na soukromých trzích, se také řídí hodnocení pro nově kotované společnosti.
IPO je proto účinným zástupcem rizikových chutí při investování do startu. Když investoři bývají na IPO bývá dobře, což se hodí pro počáteční ocenění. Inverze platí také proto, že soukromí začínající investoři drží akcie nově veřejných společností nebo je získají, pokud jsou ocenění srovnatelné se soukromými trhy. Vzhledem k tomu, že na soukromých trzích je pěna, mnoho z nich nalézá lepší příležitosti na veřejných trzích prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF), jako je IPO.
Kapitál GSV
GSV Capital (Nasdaq: GSVC) není technicky ETF, protože její rozhodnutí nejsou založena na indexu nebo vzorci, ale spíše na uvážení řídícího týmu. V některých ohledech je lepší než ETF, protože neexistuje poměr nákladů. Poskytuje však stejnou funkci jako ETF, což investorům poskytuje levné a diverzifikované vystavení sektoru hospodářství. GSVC poskytuje investorům expozici některým z nejrychleji rostoucích inovativních startupů.
Jak srpna 2015, některé z hlavních holdingů GSVC zahrnovaly Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify a Jawbone. Všechny tyto společnosti prokázaly silný růst, pokud jde o uživatele nebo příjmy, a jejich IPO se vysoce očekávají. Investor, který očekává pokračující inflaci na soukromých trzích ve vztahu k veřejným trhům, by mohl hrát toto téma nákupem GSVC.
Zařízení GSVC, které se hodí jako akcie, které investuje do začínajících podniků, bylo velmi volatilní. Akcie debutovaly v červnu 2011 za 15 USD. V tuto chvíli se stala horkou nemovitost, protože držela akcie na Facebooku a Twitteru, což investorům umožnilo získat expozici před jejich IPO. Jakmile však tyto společnosti debutovaly, poptávka se po GSVC ochladila a akcie se snížily na polovinu. Od srpna 2015 se pomalu zotavuje na 10 USD.
