Celkové roční provozní náklady fondu jsou náklady fondu, jako jsou poplatky za správu a transakce a poplatky 12b-1, hlášené jako procento z celkových aktiv fondu.
Rozdělení celkových ročních provozních nákladů fondu
Celkové roční provozní náklady fondu musí být zveřejněny investorům v prospektu fondu. Vykazují se jako poměr známý jako poměr celkových nákladů, který představuje náklady jako procento z celkových aktiv. Při analýze ročních provozních nákladů fondu budou investoři často vidět následující kategorie: poplatky za správu, distribuční poplatky nebo poplatky 12b-1 a další transakční náklady.
Provozní náklady fondu lze klasifikovat jako hrubé nebo čisté. Náklady na prodej fondu nejsou zahrnuty do jeho ročních provozních nákladů, ale jsou vykázány v prospektu a jsou dalším faktorem, který je třeba vzít v úvahu při analýze poplatků a výdajů fondu.
Tři nejčastější kategorie výdajů jsou:
Poplatky za správu
Poplatky za správu jsou často největší částí provozních nákladů fondu. Za aktivně spravované prostředky budou poplatky za správu vyšší. Poplatky za správu se pohybují od 0, 20% do 2, 00%.
Distribuční poplatky
Distribuční poplatky jsou podstatnou součástí provozních nákladů fondu. Distribuční poplatky mohou být také známy jako poplatky 12b-1. Tyto poplatky jsou placeny třetím stranám, které jsou partnery fondu za jeho distribuci. Distribuční poplatky mohou být placeny distributorovi třetí strany, který aktivně spolupracuje s investiční společností, aby zajistil distribuci fondu na více kanálech. Některé fondy platí zprostředkovatelům koncové distribuční poplatky. Poplatky za zprostředkovatelskou distribuci jsou strukturovány podle harmonogramu prodejních provizí fondu. Fond vyžaduje vysoké prodejní zatížení zprostředkujících brokerů obvykle s nižšími poplatky 12b-1 a naopak.
Hrubý a čistý
Fond může vykazovat poměr hrubých a čistých nákladů, pokud uzavřel smlouvu se subjekty o zproštění poplatků a slev. Výjimky z poplatků a slevy se obvykle uzavírají na konkrétní časový rámec. Hrubý poměr nákladů ukazuje celkové roční výdaje fondu bez jakýchkoli úlev nebo slev. Ukazatel čistých nákladů ukáže roční výdaje s prominutím poplatků a slevami. Výjimky a slevy lze případně prodloužit. Po skončení slev však může investor očekávat, že zaplatí poměr hrubých nákladů.
Prodejní zatížení
Při nákupu a prodeji veřejně obchodovaných fondů prostřednictvím makléřských společností s plným servisem investoři obvykle zaplatí prodejní zatížení. Společnost fondu stanoví plány prodeje a uvedené v prospektu fondu. Prodejní náklady placené zprostředkovatelům nejsou zahrnuty do celkových nákladů fondu.
