Co je to nástroj pro podávání zpráv o obchodu a dodržování předpisů?
Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) je program vyvinutý Národní asociací obchodníků s cennými papíry (NASD), který umožňuje vykazování mimoburzovních transakcí týkajících se akceptovatelných cenných papírů s pevným výnosem. Makléři, kteří jsou členy NASD a zabývají se konkrétními cennými papíry s pevným výnosem, jsou povinni vykazovat své transakce podle pravidel Komise pro cenné papíry a burzy (SEC).
Pochopení motoru Reporting and Compliance Engine
Od roku 1998-2001 SEC schválila pravidla přijatá NASD týkající se transakcí ve všech amerických podnikových dluhopisech a sekundárních OTC transakcích s pevným výnosem. Tato pravidla byla vyvinuta, aby zajistila větší transparentnost cen na dluhopisových trzích. Následně byl TRACE uveden do hry v roce 2002, aby byl v souladu s nově schválenými pravidly. Program nahradil předchozí systém fixních příjmů (FIPS) používaný od roku 1994.
TRACE provozuje Úřad pro finanční průmysl (FINRA). Program poskytuje jednotlivým investorům a odborníkům na trhu přístup k informacím o téměř všech OTC veřejných a soukromých obchodech s pevným výnosem. Program TRACE nabízí konsolidaci transakčních dat pro veřejné a soukromé podnikové dluhopisy, dluhy agentur a sekuritizované produkty. To zahrnuje cenné papíry zajištěné aktivy a cenné papíry zajištěné hypotékou.
Co TRACE poskytuje trhu a regulačním orgánům
FINRA říká, že služby TRACE dále zvyšují integritu trhu. Investoři získávají přístup k těmto datům v reálném čase, aby lépe porozuměli a posoudili výkon svých obchodů s brokerem. FINRA dále tvrdí, že TRACE pomáhá regulačním orgánům při sledování trhu, stanovení cen a kvality provádění.
Prostřednictvím systému TRACE jsou k dispozici různé úrovně služeb, které jsou placené a neplacené. Osobní, nekomerční přístup je zdarma pro zobrazení údajů o transakcích v reálném čase. Přístup pro jednotlivého profesionálního uživatele nebo podnikovou licenci pro tyto displeje vyžaduje platby. Přístup k zobrazením údajů TRACE dostupných prostřednictvím hlavních prodejců dat o trhu a některých finančních webů.
Mezi další datové služby a zdroje dostupné prostřednictvím systému TRACE patří zprávy o transakcích a činnostech na konci dne, ukazatele tržní aktivity a výkonnosti a vylepšená historická data.
Například rozšířená historická data TRACE zahrnují informace na úrovni transakce, jako je cena transakce, datum a čas provedení, velikost transakce a výnos. Data také zahrnují informace, jako jsou ukazatele nákupu / prodeje a informace o protistraně. Tyto podrobnosti nebyly dříve veřejnosti dostupné.
Podle FINRA má použití programu TRACE zajistit rovné podmínky pro všechny účastníky trhu. Toho je dosaženo poskytnutím komplexního přístupu k informacím o ceně dluhopisů v reálném čase. Účelem distribuce včasných obchodních dat je zajistit rovný přístup ke spolehlivým informacím o dluhopisech u firemních, agenturních a strukturovaných produktů.
