Co je obchodní pracovní kapitál?
Pracovní pracovní kapitál je rozdíl mezi oběžnými aktivy a krátkodobými závazky přímo spojenými s běžnými obchodními operacemi.
Pochopení pracovního pracovního kapitálu
Pracovní kapitál, množství peněz, které jsou k dispozici na financování každodenních operací společnosti, je jednou z prvních věcí, které se investoři rozhodnou analyzovat při vážení při rozhodování o tom, zda si akciemi vyplatí. Jednoduše odečte krátkodobé závazky - všechny dluhy splatné během následujících 12 měsíců - od krátkodobých aktiv - zdrojů, u nichž se očekává, že budou převedeny na hotovost během jednoho roku - v rozvaze je možné okamžitě zjistit, kolik peněz by zbývalo, kdyby společnost využila veškerý svůj likvidní majetek k výplatě všech peněz, které dluží svým věřitelům.
Klíč s sebou
- Pracovní pracovní kapitál je rozdíl mezi oběžnými aktivy a krátkodobými závazky přímo spojenými s každodenními obchodními operacemi. Definuje pracovní kapitál, který bere v úvahu všechna oběžná aktiva a pasiva, užším určením, zda má společnost po ruce dostatek hotovosti na řízení svých krátkých - dlouhodobé závazky.Obchodní obchodní kapitál se obvykle počítá sčítáním zásob a pohledávek (AR) a poté odečtením závazků (AP).
Pokud společnost vytváří pozitivní pracovní kapitál, což znamená, že má dostatek snadno dostupných finančních prostředků k plnění svých krátkodobých závazků, má větší prostor k investování do nových aktiv, která vytvářejí zvláštní příjmy a zisk (a peníze akcionářům vracejí). Alternativně, pokud krátkodobé závazky převyšují krátkodobá aktiva, existuje riziko, že by společnost mohla být nucena obrátit se na banku nebo finanční trhy, aby získala další kapitál (nebo čelit prodlení s jeho účty a zkrachovat).
Pracovní kapitál
Obchodní pracovní kapitál vs. pracovní kapitál
Když investoři prozkoumají současná aktiva a pasiva, aby určili, zda má společnost po ruce dostatek hotovosti k řízení svých krátkodobých závazků, občas se rozhodnou upřesnit svá vyhledávací kritéria. Investoři se mohou rozhodnout vynechat některé zdroje a závazky z rovnice, protože jsou považovány za méně reprezentativní pro krátkodobou likviditu společnosti než ostatní.
Provozní kapitál bere v úvahu všechna krátkodobá aktiva, včetně hotovosti, obchodovatelných cenných papírů, pohledávek (AR), předplacených nákladů a zásob, jakož i všech krátkodobých závazků, včetně splatných (AP), splatných daní, splatných úroků a časově rozlišených nákladů. Obchodní pracovní kapitál se mezitím liší pouze zvažováním oběžných aktiv a závazků, které se vztahují k každodenním činnostem.
Důležité
Obchodní pracovní kapitál je užší definicí pracovního kapitálu, a proto jej lze považovat za přísnější měřítko krátkodobé likvidity společnosti.
Výpočet pracovního pracovního kapitálu
Obvykle se obchodní pracovní kapitál počítá tak, že se vezme číslo zásob - sbírka neprodaných produktů čekajících na prodej - sčítání AR nebo obchodní pohledávky - zůstatek peněz splatných společnosti za zboží nebo služby dodané nebo použité, ale dosud ne zaplaceno zákazníky - a odečtením AP nebo obchodních závazků - částka, kterou společnost dluží svým prodejcům za zboží související se zásobami, jako jsou obchodní dodávky nebo materiály. Společně se na tyto položky pohlíží jako na klíčové hnací síly pracovního kapitálu společnosti.
Příklad obchodního pracovního kapitálu
Pokud má společnost 10 000 USD v AR nebo obchoduje s pohledávkami spojenými s každodenními činnostmi, 2 000 USD v zásobách a 5 000 USD v AP, nebo s obchodem splatným v souvislosti s každodenními operacemi, pak je její obchodní pracovní kapitál:
10 000 + 2 000 $ - 5 000 $ = 7 000 $.
Zvláštní úvahy
Určení přijatelné výše obchodního pracovního kapitálu závisí na typu společnosti. Například by to mohlo být méně důvodem k obavám, pokud některé velmi velké společnosti vykazují záporný obchodní pracovní kapitál, protože jsou obecně lépe připraveny rychle generovat další finanční prostředky, buď pohybem peněz kolem, získáním dlouhodobého dluhu, nebo využití jejich silného uznání značky a prodejní síly.
Je také třeba zdůraznit, že mimořádně vysoký obchodní pracovní kapitál by mohla být červená vlajka. V některých případech to může znamenat, že společnost neinvestuje své nadbytečné hotovost optimálně nebo zanedbává příležitosti k růstu ve prospěch maximální likvidity. Nesprávným využitím svého kapitálu může být společnost obviňována z toho, že svým akcionářům učinila disservice.
