Treasury Bonds vs. Treasury Notes vs Treasury Bills: Přehled
Federální vláda nabízí spotřebitelům a investorům tři kategorie cenných papírů s pevným výnosem k financování svých operací: státní dluhopisy, státní pokladniční poukázky a státní pokladniční poukázky. Každý cenný papír má jinou míru zrání a každý platí úrok jiným způsobem.
Jednou z věcí, které mají všichni společného, je však jejich pověst, že jsou založeny na plné víře a kreditu vlády Spojených států. Investoři mohou od každé z těchto cenných papírů očekávat vysoký stupeň bezpečnosti a stabilní, ale neskutečný zisk. Po splatnosti tyto dluhopisy, směnky a směnky vrátí svou nominální hodnotu.
Návratnost všech tří těchto amerických dluhových cenných papírů po finanční krizi v roce 2008 poklesla a teprve po pádu roku 2018 se plně nezotavila.
Mnoho investorů používá vládní cenné papíry s pevným výnosem, aby ušetřili pro odchod do důchodu nebo pro vzdělávací účely.
Tato investice zůstane Boomerovým nejlepším přítelem
Státní dluhopisy
Státní dluhopisy, zkráceně nazývané T-dluhopisy, se často označují jako dlouhé dluhopisy, protože vyzrálé vládní cenné papíry jsou nejdelší. Jsou nabízeny investorům do 30 let do splatnosti.
Kupující T-dluhopisů obdrží platbu s pevným úrokem každých šest měsíců. Platí nejvyšší úrokové sazby ze tří typů státních cenných papírů, protože vyžadují nejdelší dobu investice. Ze stejného důvodu se ceny, za které jsou vydávány, pohybují více než jiné formy vládních investic.
Dluhopisy státní pokladny jsou vydávány na měsíčních online aukcích vedených přímo ministerstvem financí USA, kde se prodávají v násobcích 100 USD. Cena dluhopisu a jeho výnos jsou stanoveny během aukce. Poté se T-dluhopisy aktivně obchodují na sekundárním trhu a lze je zakoupit prostřednictvím banky nebo makléře.
Jednotliví investoři často používají T-bankovky, aby udrželi část svého důchodového spoření bez rizika, poskytovali stálý příjem v důchodu, nebo aby vyčlenili úspory na vzdělání dítěte nebo jiné velké výdaje. Investoři musí držet své T-dluhopisy po dobu nejméně 45 dnů, než mohou být prodány na sekundárním trhu.
3%
Přibližná částka, za kterou se T-dluhopis obchodoval k 30. lednu 2019.
Treasury Notes
Také známý jako T-notes, státní pokladniční poukázky, jsou podobné T-dluhopisům, ale jsou nabízeny v širokém spektru termínů kratších než dva roky a ne delší než 10 let. T-bankovky také generují platby úroků dvakrát ročně. Ale protože podmínky nabízené T-bankovkami jsou nižší než T-dluhopisy, nabízejí nižší výnosy.
Desetiletá T-poznámka je nejsledovanějším státním dluhopisem. Používá se jako referenční sazba pro výpočet hypotečních sazeb pro banky.
Pokladní poukázky jsou také draženy americkou státní pokladnou a prodávají se v přírůstcích 100 USD. Cena směnky může kolísat na základě výsledků aukce. Může být stejná, menší nebo větší než nominální hodnota bankovky.
K 30. lednu 2019 se dvouletá T-poznámka obchodovala na přibližně 2, 5%.
Pokladniční poukázky
Pokladní poukázky nebo státní pokladniční poukázky mají nejkratší podmínky ze všech. Jsou vydávány s daty splatnosti stanovenými na čtyři, osm, 13, 26 a 52 týdnů.
T-směnky jsou vydraženy investorům se slevou na nominální nebo nominální hodnotu. Návratnost investora je rozdíl mezi nominální hodnotou a diskontní cenou zaplacenou při nákupu.
Americká státní pokladna také nabízí krátkodobé zabezpečení, které je podobné jako T-účet s názvem Cash Management Bill (CMB). Hlavní rozdíl mezi těmito dvěma je však v tom, že CMB má mnohem kratší datum splatnosti, pohybující se kdekoli mezi sedmi dny až třemi měsíci. Lze je také zakoupit v přírůstcích 100 $.
Aukce státní pokladny
Tyto cenné papíry jsou prodávány prostřednictvím aukcí ministerstva financí USA na svých webových stránkách TreasuryDirect. Poptávka pomáhá při stanovování sazeb a výnosů během aukcí a, jak bylo uvedeno výše, jejich hodnoty kolísají se změnami úrokových sazeb a poptávkou na trhu.
Všechny aukce jsou přístupné veřejnosti a lze je najít na ministerstvu financí, které tvoří seznam připravovaných aukcí. Jednotliví investoři mohou nakupovat cenné papíry přímo prostřednictvím aukčního procesu nebo prostřednictvím makléře nebo banky.
Aukce se vyhlašují několik dní před skutečným začátkem, s částkou, která má být vydražena, a datem její splatnosti. Účastníci mají dvě možnosti nabízení:
- Konkurenční nabídky: U tohoto typu nabídky můžete nastavit přijatelnou sazbu, výnos nebo diskontní marži. Konkurenční nabídky jsou omezeny na 35% nabízené částky. Nekonkurenční nabídky: Zde souhlasíte s vysokou mírou výnosu nebo diskontu stanovenou během aukce. Uchazeči jsou omezeni na 5 milionů dolarů za aukci s nekonkurenčními nabídkami.
Treasury také dražby dodatečných částek dříve vydaných cenných papírů nazývaných znovuotevřené cenné papíry. Stejně jako původní cenný papír, i ty nově otevřené mají stejné datum splatnosti a cenné papíry s úrokovou sazbou. Jediným rozdílem mezi nimi je datum vydání a cena.
Investoři mohou své federální vrácení daně nasměrovat na aktivní účet TreasuryDirect na nákup cenných papírů.
Zvláštní úvahy: Daňové informace
Spolu s nepravděpodobným selháním je další podobnost, kterou tyto tři typy investic sdílejí: jejich daňové důsledky. Investoři úrokových výnosů vydělávají z T-dluhopisů, T-bankovek a T-poukázek je zdaněno pouze na federální úrovni. To znamená, že příjem je osvobozen od státních i místních daní.
Všichni investoři, kteří drží federální cenné papíry, obdrží formulář 1099-INT. Za jakékoli cenné papíry držené na TreasuryDirect lze zadržet až 50% úrokových výnosů, aby se snížilo daňové zatížení investora. Investoři mohou určit, jak moc chtějí být zadrženi online.
Investoři, kteří chtějí více informací, mohou získat více informací z výzkumné divize webu TreasuryDirect.
Klíč s sebou
- Státní dluhopisy, státní pokladniční poukázky a státní pokladniční poukázky jsou všechny cenné papíry s pevným výnosem vydané vládou, které jsou považovány za bezpečné a bezpečné. T-dluhopisy jsou splatné za 30 let a nabízejí investorům nejvyšší výplaty úroků každé dva roky. 10 let, s dvakrát ročními výplatami úroků, ale s nižšími výnosy. Směnky mají nejkratší dobu splatnosti - od čtyř týdnů do roku. Tyto investice jsou pravidelně draženy na webových stránkách ministerstva financí USA.
