Co je to investiční investiční trust (UIT)?
Investiční společnost (UIT) je investiční společnost, která nabízí fixní portfolio, obvykle akcií a dluhopisů, jako odkupitelné podíly investorům po určitou dobu. Je navržen tak, aby poskytoval zhodnocení kapitálu a / nebo dividendový příjem. Podílové investiční fondy jsou spolu s podílovými fondy a uzavřenými investičními fondy definovány jako investiční společnosti.
Klíč s sebou
- Podílový investiční fond (UIT) je americká finanční společnost, která nakupuje nebo drží skupinu cenných papírů, jako jsou akcie nebo dluhopisy, a poskytuje je investorům jako odkupitelné podíly.UITS jsou podobné jak otevřeným, tak uzavřeným podílovým fondům. fondy v tom, že všechny sestávají z kolektivního investování, ve kterém mnoho investorů kombinuje své fondy, které spravuje portfolio manager. Stejně jako u otevřených podílových fondů jsou UIT nakupovány a prodávány přímo od společnosti, která je vydává, i když je někdy lze zakoupit na sekundárním trhu; stejně jako uzavřené fondy jsou UIT vydávány prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO). Na rozdíl od podílových fondů mají UIT stanovené datum expirace na základě toho, jaké investice jsou drženy v jeho portfoliu; po ukončení portfolia získají investoři svůj podíl na čistých aktivech UIT. Na rozdíl od podílových fondů se UIT aktivně neobchodují, což znamená, že cenné papíry se nekupují ani neprodávají, pokud nedojde ke změně podkladové investice, jako je například podniková fúze. nebo bankrot.
Trust investičních fondů (UIT)
Porozumění důvěře investičních fondů (UIT)
Investiční společnosti nabízejí jednotlivcům příležitost investovat do diverzifikovaného portfolia cenných papírů s nízkým počátečním investičním požadavkem. UIT jsou prodávány investičními poradci a majitel může splacit podílové listy do fondu nebo svěřit, spíše než umístit obchod na sekundárním trhu. UIT je buď regulovaná investiční společnost (RIC), nebo zprostředkovatelská společnost. RIC je korporace, ve které jsou investoři spoluvlastníky, a poskytovatel grantu uděluje investorům poměrné vlastnictví podkladových cenných papírů UIT.
Jak se investice prodávají
Investoři mohou do fondu odkoupit akcie podílových fondů nebo podílové jednotky UIT za čistou hodnotu aktiv (NAV) nebo důvěřovat buď přímo, nebo pomocí investičního poradce. NAV je definována jako celková hodnota portfolia vydělená počtem akcií nebo podílů v oběhu a NAV je počítána každý pracovní den. Na druhé straně uzavřené fondy nejsou zpětně směnitelné a prodávají se na sekundárním trhu za současnou tržní cenu. Tržní cena uzavřeného fondu je založena na poptávce investorů a ne jako výpočet čisté hodnoty aktiv.
4, 840
Počet podílových fondů podílových fondů (UIT) ve Spojených státech amerických, které mají tržní hodnotu 74, 84 miliard USD, je podle nejnovějších statistik Investiční společnosti (ICI).
Rozdíly mezi UIT a podílovými fondy
Podílové fondy jsou otevřené fondy, což znamená, že správce portfolia může nakupovat a prodávat cenné papíry v portfoliu. Investičním cílem každého podílového fondu je překonat určitý benchmark a správce portfolia obchoduje s cennými papíry, aby tento cíl splnil. Například akciový podílový fond může mít za cíl překonat index Standard & Poor's 500 u akcií s velkým kapitálem.
Mnoho investorů upřednostňuje investování akcií do podílových fondů, aby bylo možné obchodovat s portfoliem. Pokud má investor zájem o koupi a držení portfolia dluhopisů a získání úroku, může tento jednotlivec zakoupit UIT nebo uzavřený fond s pevným portfoliem. UIT například vyplácí úrokové výnosy z dluhopisů a drží portfolio až do konkrétního data ukončení, kdy jsou dluhopisy prodány a částka jistiny je vrácena vlastníkům. Investor do dluhopisů může vlastnit diverzifikované portfolio dluhopisů v UIT, spíše než spravovat výplaty úroků a výplaty dluhopisů na osobním účtu zprostředkování.
Existují akcie a dluhopisy UIT, ale dluhopisy UIT jsou obvykle populárnější než jejich protějšky na burze, protože nabízejí předvídatelný příjem a je méně pravděpodobné, že utrpí ztráty.
Příklad UIT
Guggenheim's Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) bylo založeno 15. března 2018 s cílem poskytnout dividendový příjem. Obsahuje 100 diverzifikovaných pozic: 45, 16% je investováno do akcií s velkými kapitály, 26, 94% do středních a 27, 90% do malých. Zhruba polovina cenných papírů je investována do amerických akcií, přičemž zůstatek je investován v mnoha dalších zemích. Přidělení odráží také mnoho odvětví. Každá společnost, kterou drží, představuje zhruba 1% portfolia.
