Co je to Neuvedené zabezpečení?
Nekótovaný cenný papír je finanční nástroj, který se neobchoduje na formální burze, protože nesplňuje požadavky na kótování. Obchodování s nekótovanými cennými papíry se provádí na mimoburzovním trhu (OTC) a často se nazývají OTC cenné papíry. Tvůrci trhu nebo obchodníci usnadňují nákup a prodej nekótovaných cenných papírů na OTC trhu.
Porozumění neuvedenému zabezpečení
Nekótované cenné papíry jsou obvykle emitovány menšími nebo novými firmami, které nemohou nebo nechtějí splnit požadavky na kótování, jako jsou prahové hodnoty kapitalizace trhu nebo ochota platit kotační poplatky, oficiální směny. Navíc, protože nejsou obchodovány na burze, nekótované cenné papíry jsou často méně likvidní než kótované cenné papíry. Nekótované zásoby lze sledovat prostřednictvím růžových listů nebo na OTCBB (OTC Bulletin Board).
Cenné papíry musí splňovat řadu požadavků, které mají být uvedeny na burze. Například k obchodování na burze, jako je NYSE nebo AMEX, musí veřejně obchodovaná akcie představovat společnost, která překračuje roční příjem nebo tržní kapitalizaci. Společnost také musí vydat určitý počet akcií a musí být schopna si dovolit směnit kotační poplatek, který často přesahuje 100 000 $. Tyto požadavky zajišťují, že na burzách obchodují pouze společnosti nejvyšší kvality. Nekótované cenné papíry tedy mohou mít nižší kvalitu a představovat větší riziko pro investory.
Klíč s sebou
- Nekótovaný cenný papír je finanční nástroj, který se neobchoduje na formální burze, protože nesplňuje požadavky na kótování. Neregistrované cenné papíry se také nazývají OTC cenné papíry, protože obchodování probíhá na mimoburzovním trhu (OTC) většinou tvůrci trhu. Nekótované akcie lze sledovat prostřednictvím růžových listů nebo na OTCBB.
Druhy nekótovaných finančních nástrojů
Nejznámějším typem nekotovaného zabezpečení jsou kmenové akcie, s nimiž se často obchoduje na NASDAQ. Avšak obchodování s akciemi na nejvyšší úrovni síťového systému dealerů NASDAQ, National Market System, není obecně klasifikováno jako OTC, protože NASDAQ je považován za burzu. Avšak obchodování s akciemi na nižších úrovních, jako je OTC BBS nebo růžové listy, spadají pod klasifikační klasifikaci OTC. Jedná se o akcie penny, které obchodují za extrémně nízké ceny, zatímco některé jsou legitimní zahraniční společnosti, které si nepřejí podávat zprávy u SEC.
Existuje také mnoho nekótovaných nekódových nástrojů včetně podnikových dluhopisů, státních cenných papírů a některých derivátových produktů, jako jsou swapy, s nimiž se obchoduje na OTC trhu.
Rizika Investoři by měli vědět
Normální rizika spojená s investováním jsou umocněna nekótovanými cennými papíry. Protože velikost a další požadavky na společnosti jsou sníženy nebo eliminovány, některé nekótované společnosti mohou být nedostatečně kapitalizovány, mít vysoce rizikové obchodní plány a být pouze nápadem bez plánu úspěchu.
Jiné nekótované transakce nesou riziko protistrany, obavy o likviditu a rizika propojení. To může zahrnovat jednostranové vyjmutí ze smlouvy. Jelikož neexistuje žádný formální mechanismus výměny nebo zúčtování, je na reputaci obchodníků a / nebo protistran, aby plnili všechny závazky z transakcí, včetně dodání cenných papírů a výplaty všech požadovaných peněžních prostředků.
