Ekonomický kapitál (EC) označuje množství rizikového kapitálu, které banka odhaduje, že bude potřebovat, aby zůstal solventní na dané úrovni spolehlivosti a časovém horizontu. Regulační kapitál (RC) na druhé straně odráží výši kapitálu, který banka potřebuje, vzhledem k regulačním pokynům a pravidlům. Tento článek objasní, jak se měří EC, zkoumá jeho význam pro banky a porovnává ekonomický a regulační kapitál.
Relevance ekonomického kapitálu
EC je vysoce relevantní, protože může poskytnout klíčové odpovědi na konkrétní obchodní rozhodnutí nebo pro hodnocení různých obchodních jednotek banky. Poskytuje také nástroj pro porovnávání RC.
Obrázek 1 ukazuje, že obchodní jednotka 1 generuje vyšší návratnost ve smyslu EC (tj. RORAC) ve srovnání s obchodní jednotkou 2. Vedení by upřednostňovalo obchodní jednotku 1, která spotřebovává méně EC, ale zároveň generuje vyšší návratnost. Tento druh hodnocení je praktičtější v přístupu zdola nahoru. Přístup zdola nahoru znamená, že hodnocení ES se provádí pro každou obchodní jednotku a poté se sčítají do celkové hodnoty ES. Naproti tomu přístup shora dolů je libovolný, protože EK je kalibrována na úrovni skupiny a poté dodávána do každého obchodního toku, kde mohou být kritéria pro přidělování kapitálu nejasná.
Měření EC
Zatímco hodnota EC banky je částečně dána její ochotou podstupovat rizika (touha po riziku), požadavek na RC je založen na metrikách dohledu stanovených v regulačních pokynech a pravidlech. Na rozdíl od regulačních kapitálových modelů podle Basel II, jako je například model pokročilého interního ratingu (AIRB) pro úvěrové riziko, si banky navíc mohou vybrat, jak budou modelovat EC. Například banky si mohou vybrat funkční formu a nastavení parametrů svého modelu. Proto může EC modelování upravit nebo ignorovat předpoklady AIRB o úvěrové riziko.
AIRB předpokládá, že úvěrové portfolio je velké a homogenní, že dlouhodobější aktiva jsou rizikovější, což se odráží v tzv. Úpravě splatnosti omezené na pět let a že kvalitnější ratingy mají vyšší korelaci, aby odrážely systémové riziko. Vyhodnocuje také riziko podle ratingových tříd a předpokládá perfektní korelaci mezi ratingovými třídami a diverzifikaci v ratingové třídě. (Další informace naleznete v části Měření a správa investičního rizika .)
Modely Value-at-Risk (VaR) jsou typické rámce ES pro tržní, úvěrové riziko a jiná rizika. V případě úvěrového rizika se však obvykle označuje jako úvěrová hodnota v riziku (CVaR). Jako příklad uveďme rozdělení ztrát úvěrového portfolia u relativně bezpečných úvěrů. Očekávaná ztráta představuje ztrátu, která vzniká z každodenního podnikání, zatímco neočekávaná ztráta je počet standardních odchylek od očekávané ztráty (konec distribuce). V tomto příkladu předpokládejme, že neočekávaná ztráta je kalibrována na 99, 95% hladině spolehlivosti, což odpovídá ratingu „AA“. Banky proto mohou kalibrovat své modely ekonomického kapitálu podle rizikového apetitu vedení, což je obvykle v souladu s cílovým ratingem banky. (Více viz Úvod do rizikové hodnoty .)
Některé banky mohou pro výpočet EC použít interně vyvinuté modely. Banky však mohou také používat komerční software, aby jim pomohly při jejich výpočtech ES. Typickým příkladem takového softwaru pro úvěrové riziko je Portfolio Manager od Moody's KMV, Strategic Analytics, Credit risk + by Credit Suisse a CreditMetrics od JPMorgan.
Sečteno a podtrženo
EC je měřítkem rizikového kapitálu banky. Nejedná se o nedávný koncept, ale rychle se stal důležitým opatřením mezi bankami a finančními institucemi. EK poskytuje RC užitečný doplňkový nástroj pro obchodní rozhodnutí. Banky stále více využívají rámce ES a s největší pravděpodobností budou v budoucnu růst. Relevantní otázkou může být, zda by EK mohla jednoho dne nahradit požadavky RC.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Měnová politika
Tier 1 Capital vs. Tier 2 Capital: Jaký je rozdíl?
Bankovnictví
Jak zasáhly banky Basel 1
Bankovnictví
Jaký je minimální poměr kapitálové přiměřenosti podle Basel III?
Finanční ukazatele
Jak mohu vypočítat poměr kapitálu 1?
Mezinárodní trhy
Basel II Accord stráží před finančními šoky
Sociální pojištění
Kolik sociálního zabezpečení získáte?
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Basel II Basel II je soubor bankovních předpisů předložených Basilejským výborem pro bankovní dohled, který reguluje finance a bankovnictví v mezinárodním měřítku. více Co je kapitál Tier 3? Kapitál Tier 3 je terciární kapitál, který mnoho bank drží na podporu svého tržního rizika, komoditního rizika a měnového rizika. více Co je ekonomický kapitál? Ekonomický kapitál je množství kapitálu, které firma, obvykle ve finančních službách, musí zajistit, aby společnost zůstala solventní vzhledem ke svému rizikovému profilu. více Nezveřejněné rezervy Nezveřejněné rezervy jsou „skryté“ rezervy, které se obvykle vytvářejí, když banka účtuje společnosti P&L náklady, které se nenaplní. více Co byste měli vědět o Bank Capital Kapitál banky je finanční polštář, který instituce drží, aby ochránil své věřitele v případě neočekávaných ztrát. Představuje čisté jmění banky. více Definice základního kapitálu Základní kapitál je minimální výše kapitálu, kterou musí mít banka po ruce, aby splnila předpisy Federální banky pro domácí půjčky. více