Metoda účtování typu FIFO (first-in, first-out) má dvě hlavní nevýhody. Má tendenci nadhodnocovat hrubou marži, zejména v období vysoké inflace, což vytváří zavádějící účetní výkazy. Zhuštěné marže vyplývající z účetnictví FIFO mohou vést k podstatně vyšším daním z příjmu.
Účetní metoda FIFO je systém používaný k přiřazování nákladů k inventáři během účetního období. FIFO předpokládá, že první inventář vyrobený nebo zakoupený během období je první prodaný, zatímco inventura vyrobená nebo vyrobená jako poslední je prodána jako poslední. Proto se zásoby zakoupené na začátku období přiřazují k nákladům na prodané zboží (COGS) a zásoby zakoupené jako poslední, obvykle neprodané, se přiřazují ke konečným zásobám.
Protějškem FIFO je LIFO, nebo last-in, first-out. Metoda LIFO předpokládá, že zboží, které bylo vyrobeno nebo zakoupeno jako poslední během období, je první prodané.
Nejjednodušším příkladem FIFO v reálném životě je mléko v obchodě s potravinami. Mléko, které kupuje první, se tlačí na přední část police a prodává se jako první. Mléko zakoupené později se pohřbí v zádech a neprodává se, dokud nezmizí dřívější mléko.
Když výrobní náklady stoupnou, společnosti používající metodu FIFO vykazují COGS, které neodrážejí, jaké materiály skutečně stojí v době zveřejnění účetní závěrky. Místo toho jsou na prodané zboží přiřazeny nižší náklady, což má za následek vyšší zisky. Vyšší zisky mohou vést k vyšším nákladům na daň z příjmu, což snižuje peněžní tok a oslabuje finanční situaci společnosti pro další účetní období.
