Krátkodobí prodejci vsadili na 937 milionů dolarů, že akcie společnosti Lyft Inc. (LYFT) klesnou, podle sdělení od S3 Partners zveřejněné ve čtvrtek. Zpráva, jeden ze dvou o Lyft z finanční technologie a analytické firmy tento týden, přichází uprostřed zprávy, že miliardář Carl Icahn prodal svůj 2, 7% podíl před nabídkou.
Útok krátkých prodejců na Lyft hrozí, že dále přetáhne akcie americké americké společnosti číslo dva, která volá po první jízdě, první z vysoce očekávaných IPO jednorožců plánovaných na zveřejnění v roce 2019. Lyftův skalní začátek může signalizovat varování investorům jako jiné jednorožce, včetně Uber Technologies Inc. a Slack Technologies Inc. se připravují na zveřejnění.
Jak se prodejci hromadí do Lyft
- Krátký úrok ve výši 937 miliónů USD13, 38 miliónů akcií bylo zkráceno41, 18% z plovoucího nejvyššího výpůjčního poplatku (10, 40%) pro akcie s krátkým úrokem přesahujícím 50 miliónů dolarů tento týden
Medvědi platí masivní prémii za krátký jednorožec
Krátký úrok společnosti Lyft dosáhl ve čtvrtek 937 milionů dolarů, přičemž 13, 38 milionů akcií bylo zkráceno. Jak úterý, Lyftův krátký zájem jako procento plováku zařadil to 27. největší americké akcie mezi společnostmi s více než 50 miliónů dolarů krátkého zájmu, a druhý největší krátký v americkém přepravním sektoru.
Krátká poptávka byla tak vysoká v jednom bodě, že Lyft měl podle S3 nejvyšší úrok z amerických půjček na akcie s akciemi s krátkým úrokem přes 50 milionů dolarů. „Viděli jsme sazby, které dosáhly vrcholu 100% prahu poplatku dříve na začátku týdne, ale od té doby jsme viděli proces pohyblivých sazeb nabídky a poptávky na rozumnější úroveň. Více půjčovatelné nabídky zasáhlo trh půjček akcií, což je více než vykompenzování pokračujícího krátká poptávka po prodeji, “napsal generální ředitel prediktivní analýzy Ihor Dusaniwsky. Úrokové sazby na nové šortky jsou nyní v rozmezí 10% až 20% poplatků.
„Noví IPO často přitahují krátké prodejce, kteří se po IPO snaží vydělávat na klesajícím tempu. Načasování je klíčem, a proto jsou krátcí prodejci často ochotni zaplatit za IPO mimořádné výpůjční poplatky, “ řekl Sam Pierson, finanční analytik cenných papírů v IHS Označit to.
S3 Partners očekává, že LYFT bude po dlouhou dobu na trhu významný krátký čas, zejména s tím, že analytici zveřejní doporučení „prodat“ méně než týden po IPO. Dusaniwsky dodal, že „obrovský“ krátký zájem je „mnohem kratší než jakýkoli IPO, který jsem viděl za dlouhou dobu.“ Ve čtvrteční poznámce řekl: „Měli bychom vidět krátkou úrokovou sazbu LYFT přes 1 miliardu dolarů brzy, a pokud krátký prodejní trend pokračuje, blížící se 1, 2 miliardám dolarů během několika týdnů. “
Útok se dvěma hroty
Dusaniwsky vysvětlil, že krátká sázka pochází z několika úhlů. Na jedné straně investoři s hodnotami vidí rozpětí mezi cenou společnosti Lyft a jejím ziskovým potenciálem, zatímco hedgeové fondy s hybnou silou se snaží snížit klesající akcie za CNBC.
"Je to dvojitý útok na Lyft, " řekl pan Dusaniwsky. "Je to hra s hodnotami, ale také hra s hybnou silou."
Ve středu téhož dne zveřejnila S3 svou první zprávu, objevila se zpráva, že aktivistický investor Icahn, dlouholetý podporovatel Lyft, prodal svůj podíl ve společnosti před pátečním veřejným debutem za CNBC. Podíl správce hedgeového fondu ve společnosti by dosáhl zhruba 550 milionů USD za cenu IPO za 72 USD za akcii. Jeho odchod podnítil debatu o tom, zda dlouhodobý příběh pro dopravu jako servisní společnost, která zaznamenala rozšíření svých ztrát, může ospravedlnit jeho statnou hodnotu. Lyft má tržní kapitalizaci ve výši 20, 58 miliard USD.
Co bude dál
S3 Partners porovnávala Lyft s nedávno veřejnou společností Levi Strauss & Co. (LEVI), která zasáhla trh v březnu, a Snap Inc. (SNAP), který debutoval v březnu 2017. Krátké pozice v Levi's představovaly pouhé 2% float, od Úterý. Snap, který po svém IPO obdržel mnoho počátečních krátkých úroků, zaznamenal krátký pokles úroků na 20% dostupných akcií 10 týdnů po plovoucí akci.
Jak již bylo řečeno, ti, kdo věří v Lyft a vizi průmyslu sdílení jízdních kol, mohli nedávnou slabost považovat za hlavní příležitost ke koupi.
"To není jako Snap, kde jste to viděli po IPO, " řekl Andrew Left, zakladatel Citron Research. „Ride sharing je transformační obchod a existují dvě společnosti. Neexistuje žádný důvod, proč by to nemohla být společnost s 200 miliardami dolarů, “dodal prominentní krátký prodejce.
