Citigroup Inc (C) se letos stala hvězdou mezi velkými bankami a v roce 2019 vzrostla o více než 30% ve srovnání s návratností KBK Bank Index (BKX) téměř 16% a širším ziskem S&P 500 o 18, 3% do úterý blízko. Velkou otázkou vedoucí ke zprávě o výnosech gigantu Wall Street je, zda podniková směs podniků bude produkovat dostatečně silné zisky, aby potěšila investory a udržovala růst akcií.
Zatímco akcie Velké banky letos po návratu v posledním čtvrtletí roku 2018 dosáhly velkého návratu, nedávné období nejistoty na trhu způsobilo větší turbulenci. To je způsobeno tím, že se očekává, že Citigroup zveřejní příjmy v polovině října.
Za čtvrtletí končící v září analytici očekávají, že Citi zveřejní zisk 1, 95 dolaru na akcii, ve srovnání s předchozím rokem EPS na 1, 73 dolaru na Yahoo Finance. Příjmy by měly dosáhnout 18, 51 miliard USD, což představuje nárůst o 0, 7% oproti stejnému čtvrtletí loňského roku.
V předchozím čtvrtletí zveřejněném v červenci Citigroup zveřejnila lepší než očekávaná horní a dolní čísla, ve kterých EPS vyskočil o 20% na 1, 95 $. Výkonnost byla částečně ovlivněna investicí banky do Tradeweb, která v dubnu zasáhla veřejný trh. 350 milionů dolarů, které banka provedla v této dohodě, zvýšilo EPS o 0, 12 USD.
Investoři budou hledat, zda Citi udržuje svůj agresivní program zpětného odkupu akcií. Velká banka vrací všechny své výdělky v průměru investorům do zpětného odkupu akcií a dividend za Barrona. Celkový poměr výplaty Citigroup byl ve druhém čtvrtletí 103%.
Marže, úrokové sazby
Dalším klíčovým bodem pro investory budou bankovní marže v aktuálním čtvrtletí, zejména proto, že klesající výnosy dluhopisů ohrožují tlakové marže. Větší váhu by mělo být kladeno na marže, zejména poté, co Federální rezervní systém sníží úrokové sazby, a protože více pozorovatelů trhu očekává v tomto roce další škrty.
Pro Citi bude v tomto čtvrtletí důležité, zda banka dokáže vyrovnat slabý firemní sentiment rostoucím spotřebitelským obchodem. V posledním čtvrtletí výsledky ukázaly, že američtí spotřebitelé silní. Globální spotřebitelský obchod Citigroup meziročně vzrostl o 4% a americký výnos z kreditních karet se zvýšil o 7%. Podnikové sentimenty, zejména v Asii, utrpěly kvůli obchodnímu napětí, přičemž v Asii loni klesly obchodní půjčky o 7%.
Co bude dál?
Mezi hlavní potenciální protivíry Citi a dalších finančních institucí patří globální ekonomický vývoj, jako jsou jakékoli známky zpomalení ekonomického růstu, rostoucí geopolitické napětí a obchodní válka mezi USA a Čínou. Pokud se posuneme kupředu, rizika pro globální růst učiní Citi a její vrstevníky zranitelnými výkyvy výdělků.
