Lyft Inc. je jedním z nejznámějších jednorožců, které mají být zveřejněny v roce 2019. Společnost hail -ailing začne v pátek Nasdaq obchodovat pod symbolem „LYFT“. Plánuje prodej 30, 7 milionu akcií třídy A a ve středu zvýšila své cenové rozpětí IPO na 70 až 72 dolarů z 62 až 68 dolarů. Na horním konci spektra by to znamenalo ocenění přes 24 miliard dolarů.
Stejně jako mnoho jejích vrstevníků i Lyft přijímá strukturu se dvěma třídami, přičemž každý podíl třídy A má nárok na jeden hlas a každý podíl třídy B má nárok na 20 hlasů. Logan Green a John Zimmer, zakladatelé společnosti, budou vlastnit všechny akcie třídy B a budou mít 49% hlasovacích práv.
IPO byl údajně přepsán druhý den roadshow investora. Přestože býci Lyft vidí obrovský růstový potenciál pro společnost s kapitálovým světlem na rychle se rozvíjejícím dopravním trhu v USA ve výši 1, 2 bilionu dolarů, podle nedávné zprávy Barrona má firma stále velké problémy. V popředí zájmu společnosti jsou rostoucí ztráty, které meziročně vzrostly o více než 32% (meziročně) na 911 milionů USD za celý rok 2018. To vyvolalo otázky týkající se toho, zda firma se sídlem v Silicon Valley může vydělat zisk v dlouhodobé.
Zadruhé, na konkurenční frontě je Lyft vyzván k vydělávání peněz, protože společnost s největším úspěchem u společnosti Uber Technologies Inc. je jedničkou na globálním trhu. Kromě toho se firma potýká s regulačními problémy na převážně nezmapovaném území, což z ní činí riskantní hru. Jiní se obávají skutečnosti, že kontrola zůstane u dvou spoluzakladatelů společnosti Lyft, a konečně někteří říkají, že společnost Lyft's IPO přihlašování vynechává podrobnosti nezbytné pro investory a analytiky k vytvoření finančního modelu pro společnost.
Kolizní kurz: 6 úskalí, kterým čelí investoři Lyft
- Ztráty z rozšíření se zvýšily na 911 milionů USD. Soutěž proti vůdci trhu UberRegulační obavyKontrola zůstane se spoluzakladateli IPO podání nedostatečné k vytvoření finančního modelu
Slavné společnosti LUPA se připravují na IPO
Lyft je součástí skupiny čtyř akcií přezdívaných „LUPA“, složených ze společností, které se narodily v mobilní aplikaci, která se stala generací a stala se důležitou součástí dnešní spotřebitelské ekonomiky. Lyft, jeho hlavní soupeř Uber, disruptor cestovního ruchu Airbnb a webová nástěnka s fotografiemi, se všichni buď podali na veřejnost, nebo se říká, že v blízké budoucnosti uvažují o IPO.
Kritici IPO jednorožce z roku 2019 se zaměřují na skutečnost, že mnoho společností kritizovaných pro veřejné trhy stále působí v červené barvě. Mezitím medvědi naznačují, že jejich obchodní modely nevypadají dlouhodobě udržitelně.
Zejména pokud jde o Lyft, konkurence proti Uberu doma i na mezinárodních trzích, kde je Uber jasným lídrem na trhu, je jedinečnou výzvou. Obě společnosti zůstávají na milost a nemilost regulačních orgánů, které ohrožují podnikání ve velkých centrech, jako je New York. Barron's dodává, že generální ředitel společnosti Lyft Logan Green a prezident John Zimmer, oba spoluzakladatelé ve svých 30 letech, budou mít po přeměně svých akcií třídy A na akcie s hlasovacím právem třídy B s hlasováním po 20 hlasů dohromady 49% hlasů. Jejich ekonomický podíl v Lyftu bude mezitím 5%. Tento scénář by ztěžoval řízení.
Ostatní zůstávají znepokojeni nedostatkem finanční srozumitelnosti.
„Nikdy není dobré, když se společnosti rozhodnou nerozumět matematice svého podnikání, a tito kluci nám řekli téměř nic, co potřebujete k vytvoření modelu, “ řekl Rett Wallace, generální ředitel společnosti Triton Research Inc, za Bloomberg., vzhledem k motivační struktuře, že Lyft vedl mnoho, mnoho M&A rozhovorů s kupci, kteří by mohli vidět detailní čísla. “
Wallace dodal, že „lze spekulovat, že neúspěch v těchto rozhovorech by mohl mít vliv na ochotu společnosti zveřejnit podrobnější čísla svým záložním kupcům na veřejném trhu.“
Mezi investory Lyft patří AllianceBernstein Holding LP (AB), Alphabet Inc. (GOOGL) fond rizikového kapitálu Capital G a Fidelity Investments.
Co bude dál
Až na rizika, vyhlídky na Lyft zůstávají silné. Výnosy stouply na 2, 2 miliardy dolarů v roce 2018 z 343 milionů dolarů v roce 2018, přičemž firma ke konci roku ukradla dalších 17% trhu s 39% podílem. Společnost získala své první nákupní hodnocení před svým IPO, protože DA Davidson zahájil pokrytí při nákupu.
Vedení nedávno zdůraznilo skutečnost, že automobily jsou využívány pouze 5% času, přesto stojí Američané 1 bilion dolarů ročně, což ponechává dostatek prostoru pro růst trhu a vydělává na rychle se rozvíjející ekonomice koncertu. Zároveň se společnost tlačí na nové růstové trhy, jako je sdílení kol, půjčovna skútrů a autonomní technologie řízení. Aniž by to ukazovalo na zisk, může mnoho konzervativnějších investorů chtít zůstat na okraji.
