Netflix Inc. (NFLX) je jedním z vysněných příběhů o velkém býčím trhu, jeho podíly vzrostly v posledních pěti letech téměř šestinásobně a navzdory turbulentnímu trhu v roce 2019 vzrostly o 35%. Vše se zdá být v fantastické zemi Netflixu filmy a zábava.
Problémy se však vařily pod povrchem, protože vůdce v oblasti streamování zábavy čelí rostoucí konkurenci, zpomalení růstu odběratelů, pokračujícímu vypalování peněz a akciím, která v minulém roce nikde nezmizela, o 12% oproti rekordním hodnotám v roce 2018.
Co investoři sledují ve 2Q
Není tedy žádným překvapením, že se investoři pravděpodobně soustředí na tyto problémy, soustředěné kolem růstu, když společnost Netflix nyní vykazuje příjmy méně než měsíc. Investoři budou chtít vědět, jak generální ředitel Reed Hastings plánuje udržet růst odběratelů v USA v důsledku rostoucí konkurence ze strany konkurentů, jako je Walt Disney Co. (DIS), a jak bude Netflix udržovat svou rychlou expanzi do zahraničí, kde Netflix získá většinu svého růstu. Investoři budou také chtít vědět, zda zvyšování cen jejích služeb narušuje poptávku, protože se společnost snaží snížit rychlost vypalování hotovosti.
Nejdůležitější je, že Netflix musí překonat nový skepticismus ohledně svých vyhlídek. „Růst odběratelů již nestačí. Netflix musí prokázat, že dokáže zpeněžit svůj původní obsah, než si konkurence (s desetiletími úspěchu v monetizaci) získá větší podíl na trhu. Dochází běžný čas pro současný obchodní model Netflixu, “ řekl David Trainer, analytik v investiční výzkumné společnosti New Constructs LLC, v květnovém sloupci v Barron's.
Netflix podle čísel
Samotné odhady výsledků Q2 jsou důvodem k obavám. Analytici dotázaní Yahoo Finance očekávají, že příjmy dosáhnou 0, 56 USD za akcii, což je asi o 34% méně než před rokem EPS na 0, 85 USD. A to i proto, že konsenzus vyžaduje rychlý růst příjmů na 4, 93 miliardy dolarů, což znamená 26% skok oproti minulému čtvrtletí.
Zisky odběratelů
Nejsledovanější metrikou Netflixu jsou zisky pro předplatitele, další červená vlajka. Pro druhé čtvrtletí končící 30. června prognózy vedení předpovídají růst odběratelů na 5 milionů, což je mnohem méně než počet nových placených členů ve stejném čtvrtletí loňského roku. Toto vedení v dubnu šokovalo investory a poslalo akcie do akcií. Naproti tomu v prvním čtvrtletí společnost zaznamenala nárůst placených členů o 9, 6 milionu, což je značně nad vedením.
Analytici odhadují, že růst v druhé polovině roku znovu nabude na dynamice, protože jeho obsahová nabídka zahrnuje velké série jako Stranger Things a Orange Is the New Black, stejně jako filmy jako nový film Michaela Baya, 6 Underground..
Investoři se nejvíce zaměří na mezinárodní růst ve druhém čtvrtletí, který by měl pomoci vyrovnat zpomalení USA, protože společnost zvyšuje programování na zahraničních trzích. Podle Bloomberga v prvním čtvrtletí představoval růst Netflixových mezinárodních účastníků více než 80% celkových příplatků za placené účastníky.
Dívat se dopředu
Pro investory bude také důležitý jakýkoli náhled od Netflixu na dopad konkurenčních poskytovatelů zábavy, jako jsou Amazon.com Inc. (AMZN) a Disney. Vstup těchto dobře financovaných hráčů na streamingový trh nutí Netflix utrácet více peněz za originální obsah, aby konkuroval a stlačil zisky, tvrdí analytici. Tato rostoucí konkurence nakonec otestuje, zda Netflix dokáže zastavit spalování peněz a vybudovat udržitelný model. Chcete-li získat více informací o Netflixu, zůstaňte naladěni na výsledky druhého čtvrtletí společnosti, které se odhadují na 17. července.
