Akcie Apple Inc. (AAPL) za poslední tři roky stouply asi o 36% na zhruba 172 USD, čímž snadno překonaly nárůst S&P 500 o 26% ve stejnou dobu. Akcie společnosti Apple však již možná dosáhly vrcholu v roce 2018, protože analytici ořezávají své výdělky a výhled výnosů a sentiment se mění záporně.
V článku Investopedia ze dne 4. dubna se uvádí, že akcie vypadají, jako by byly připraveny klesnout asi o 10% na základě technické analýzy v krátkodobém horizontu. Ale do očí bijící dlouhodobou červenou vlajkou je, že akcie společnosti Apple se v současné době obchodují na horním konci svého historického výdělku násobku za 13, 3krát 2019 odhadů výnosů 13 USD za akcii. (Více viz také: Apple Stock Faces 10% Short-Term Pullback .)
Peak PE Multiple
V posledních třech letech zaznamenaly akcie společnosti Apple nejvyšší výdělky několikanásobné mezi 14 až 15krát odhadovanými ročními příjmy. Bylo tomu tak v případě, že akcie dosáhly v únoru 2015 hodnoty kolem 130 USD za akcii, při jednoroční forwardové PE ve výši 14, 5, což vedlo k tomu, že akcie klesly pod 100 USD v roce 2016. V roce 2017 se poměr PE opět zvýšil na přibližně 14, 5 při dvou příležitostech. V roce 2017 se akcie rovněž mohly dále zvyšovat, protože odhady analytiků stoupaly výše, ale to již neplatí v roce 2018. To znamená, že akcie Apple pravděpodobně utrpí.
AAPL data podle YCharts
Sentiment analytiků se mění
Analytici se od počátku roku 2018 odklonili od pozitivního výhledu na akcie Apple. Podle údajů z Ycharts počet analytiků hodnotících akcie jako „buy“ klesl na 17 z 22 na začátku roku. Mezitím se počet akcií analytiků, které „překonávají“, také snížil na 7 z 9. Ze 41 analytiků, kteří akcie pokrývají, pouze 59% hodnotí akcie jako „koupit“ nebo „překonat“, což je pokles ze 77% na začátek roku 2018. (Více viz také: Hlavní akcionáři společnosti Apple za rok 2018. )
AAPL Koupit doporučení doporučení YCharts
Odhady řezu
Důvodem, proč analytici mění výhled pro Apple, je to, že v budoucnu snižují odhady svých příjmů a příjmů. Od začátku roku 2018 analytici snížili odhady příjmů a nyní předpovídají tržby za rok 2019 ve výši 271 miliard USD, z 280 miliard USD, což je pokles o přibližně 3%. Od poloviny března analytici také snižují výhled zisku na rok 2019, z přibližně 13, 15 USD na 13, 00 USD za akcii, což je pokles o 1, 2%. To znamená, že akcie Apple nebudou mít výhodu rostoucího zisku, aby pomohly zvednout akcie vyšší v roce 2018, pokud by tento trend snižování odhadů pokračoval.
AAPL data podle YCharts
Pokud analytici neuvidí důvod začít zvyšovat své příjmy a prognózy výdělků v příštích čtvrtletích, akcie Apple se mohou i nadále potýkat nebo dokonce dosáhly vrcholu v roce 2018.
