Dow Jones Industrial Average (DJIA) je jedním z nejvíce citovaných finančních barometrů na světě a stal se synonymem pro finanční trhy obecně. Když lidé říkají, že trh vzrostl nebo klesl o určitý počet bodů, existuje velká šance, že poukazují na změny v Dow.
Klíč s sebou
- Průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) byl vytvořen, aby sloužil jako akciový trh a ekonomický ukazatel. První verze DJIA Charlese Dowe se objevila ve Wall Street Journal v roce 1896 a obsahovala 12 akcií. V roce 1929 se DJIA rozšířila na 30 akcií, což je počet akcií, které si dnes udržuje. Ukázalo se, že DJIA je solidním zastoupením širšího trhu a pečlivě sleduje mnohem inkluzivnější index Wilshire 5000.
Stručná historie
Charles Dow, tvůrce DJIA, vymyslel svůj první akciový index v roce 1885. Skládal se ze dvou kapitalizovaných průmyslových a 12 kapitalizovaných železničních společností. Dow měl v úmyslu sledovat ekonomickou sílu USA pečlivým pozorováním společností považovaných za páteř americké ekonomiky.
V 1886, Dow změnil index obsahovat 10 železnic a dva průmysly. V polovině 90. let 20. století Dow uznal rostoucí význam průmyslového sektoru v americké ekonomice a znovu změnil index, tentokrát se skládal pouze z průmyslových zásob. První verze DJIA, která obsahovala 12 akcií, se objevila v The Wall Street Journal 26. května 1896. Toto jsou původní 12 akcie Dow:
- Americký bavlněný olejAmerický cukrAmerický tabákChicago GasDistilling & Feedtle Feeding General ElectricLaclede GasNational LeadNorth AmericanTennessee Coal and IronU.S. Kůže pfd.US Guma
Přestože byla tato podivná kombinace podle dnešních ekonomických standardů, těchto 12 akcií bylo pečlivě vybráno, aby v té době představovaly hlavní oblasti americké ekonomiky. 30-akcie Dow Jones Industrial Average debutovaly v roce 1929. Od té doby se během let změnilo, protože některé akcie byly odstraněny a jiné přidány, aby se udržel přesný odraz americké ekonomiky. Z původních 12 akcií Dow je General Electric (GE) jediný, který obstál v testu času a byl v indexu v roce 2008.
Existují také dva další průměry Dow, Dow Jones Utility Average (DJUA) a Dow Jones Transport Average (DJTA), které se skládají ze zásob v železničním, přepravním, lodním a leteckém průmyslu.
Dnešní Dow
Vzhledem k šíři dnešní ekonomiky by se člověk mohl mylně domnívat, že index skládající se z pouhých 30 akcií nemůže mít žádnou hodnotu. To je prostě nepravda. Kromě zastoupení 30 z nejvíce kapitalizovaných a vlivných společností v americké ekonomice je Dow také referenčním indexem amerického trhu s finančními médii a zůstává dobrým ukazatelem obecných tržních trendů.
Pokud porovnáme cenový graf Dow s grafem Wilshire 5000, nejobsáhlejší ze všech amerických indexů, je zřejmé, že oba sledovali úžasně podobné cesty. Dow historicky začal klesat po delší dobu před spekulativnějším Nasdaq indexem, což je vzorec, ke kterému došlo při poklesu akciového trhu, který začal v dubnu 1998, lednu 2000, prosinci 2001, lednu 2004, prosinci 2004 a Říjen 2007. Někteří se domnívají, že jakmile začnou akcie společností DJIA vykazovat slabost, může americká ekonomika směřovat ke zpomalení. Pokud jde o Wilshire 5000, dva indexy byly mezi roky 2007–2011 téměř totožné.
Další dva indexy Dow Jones pokrývající dopravu a veřejné služby mohou také signalizovat tržní a ekonomické trendy. Ti, kdo se přihlásili k analýze analýzy Dow Theory, věří, že tři indexy Dow Jones lze použít k vzájemnému potvrzení. Teorie tvrdí, že pokud se některý ze tří indexů Dow Jones, zejména Dow 30 a Transports, začne v průběhu uptrendu trhu lišit, může být vyžadována opatrnost.
Základním principem teorie Dow je, že tři indexy Dow Jones představují hlavní oblasti americké ekonomiky: průmysl, dopravu a veřejné služby. Pokud je v jedné slabost, může dojít k slabosti v ostatních a v americké ekonomice obecně.
Způsoby, jak investovat do DJIA
Existuje několik způsobů, jak investovat do průmyslového průměru Dow Jones. Nejviditelnější je nákup akcií společností, které obsahuje. Ale několik burzovních fondů (ETF) sleduje také pohyby cen Dow, včetně průmyslového průměrného ETF (DIA) SPDR Dow Jones, indexu vysokého výnosu prvků Dow Jones (DOD) a ProShares Ultra Dow30 (DDM)).
Sečteno a podtrženo
DJIA nadále plní svůj původní účel jako tržní a ekonomický ukazatel, jak uvádí Charles Dow. Dokud bude obsahovat akcie společností, které odrážejí hlavní průmyslové oblasti americké ekonomiky v jakémkoli daném období, tento 30-akční index pravděpodobně zůstane zlatým standardem finančních ukazatelů.
