JPMorgan Chase & Co. (JPM) se obchoduje níže o téměř 3% poté, co oznámila výsledky, které byly lepší než odhady za první čtvrtletí. Investoři však nejsou nadšenými následujícími výsledky. Navíc technická analýza burzovního grafu naznačuje, že akcie by mohly klesnout o dalších 6% na zhruba 104 $.
Za grafy se pod povrchem mohou probublávat další varovná znamení, protože výhled na příjmy a výdělky po roce 2018 se dramaticky zpomaluje. Akcie JPMorgan navíc rostly v očekávání silného růstu výnosů v roce 2018, což pomohlo zvednout akcie banky a současně ji rozšířilo. Jednoroční forwardový P / E je však na horním konci svého historického rozpětí a zpomalení růstu výdělků může vést ke snížení tohoto výdělku vícekrát.
Technické členění
Akcie JPMorgan zpočátku vyskočily po svých čtvrtletních výsledcích, ale rychle se obrátily poté, co zasáhly trendovou linii odporu kolem 115 USD, což vedlo k ostrému vnitrodennímu obratu. Zrušení by mohlo vyvolat další pokles akcií a tlačit cenu až na 104 USD, kde se nachází významná úroveň podpory. Pokud akcie klesnou na 104 USD, bude to pokles o téměř 10% z denního maxima 13. dubna a přibližně 13% pokles z denního maxima zhruba 119, 30 $ 27. února.
Rovněž index relativní pevnosti také klesá, protože na konci ledna dosáhl vrcholu kolem 80 a to by mohlo podepsat, že akcie se musí dále snižovat.
Zisk Zpomalení
Nejedná se pouze o technické problémy signalizující dopředu bankovní gigant, protože se očekává, že v příštích letech se tempo růstu výnosů a výnosů dramaticky zpomalí. Analytici v současné době hledají zisk, který by v roce 2018 vzrostl o více než 29%, ale v roce 2019 je to o více než polovinu jen 9, 5% a v roce 2020 opět pokles na 8, 4%. Předpokládá se, že se nejedná pouze o růst příjmů, protože příjmy se zpomalují z přibližně 8, 5% v roce 2018 na 4, 2% v roce 2019 a 3, 4% v roce 2020.
Vícenásobná kontrakce
Rovněž roční poměr PE klesá a v současné době dosahuje 11, 7krát 2019 odhadů 9, 70 USD na akcii. Poměr PE je však také výrazně nad úrovněmi pozorovanými od roku 2014 do konce roku 2016, kdy po prezidentských volbách v USA vzrostly všechny bankovní zásoby o očekávání silného ekonomického růstu a inflace v USA, což vedlo k expanzi výnosů a násobení. Analytici s pomalejším růstem předpovídají, že poměr PE se může začít dále snižovat.
Ale jak investoři a analytici pokračují v trávení nejnovějších výsledků JPMorgan, mohli opět začít zvyšovat odhady zisků a přimět medvědí sentiment rychle zmizet.
