Býčí kupci tento měsíc poslali index S&P 500, který prudce stoupá na rekordní maxima, ale bohatí investoři se do konce roku 2020 připravují na výrazný pokles trhu a nyní mají v průměru 25% svých aktiv v hotovosti. do celosvětového průzkumu UBS Global Wealth Management, který získal více než 3 400 odpovědí. Navíc 60% respondentů plánuje ještě více zvýšit své alokace v hotovosti, uvádí podrobná zpráva v Bloombergu shrnutá níže.
„Rychle se měnící geopolitické prostředí je největším zájmem investorů po celém světě, “ uvedla Paula Polito, referentka pro strategii klienta v UBS GWM. "Vidí, že globální propojení a odrazy změn ovlivňují jejich portfolia více než tradiční obchodní základy, což je výrazná změna z minulosti."
Klíč s sebou
- Bohatí klienti zjišťovaní UBS očekávají, že velký akciový trh selloff. Budují vysoké obranné zůstatky jako obranné opatření. Rovněž usilují o větší diverzifikaci a kvalitnější akcie.Avšak jsou optimističtí ohledně budoucích investičních výnosů.
Význam pro investory
UBS oslovila investory 1 miliony dolarů nebo více v investovatelných aktivech, které zahrnují hotovost a obchodovatelné cenné papíry, ale vylučují rezidence a osobní majetek. Průzkum byl proveden mezi srpnem a říjnem 2019.
Mezi další klíčová zjištění průzkumu patřilo: téměř 80% očekává zvýšení volatility, 55% předpokládá výrazný selekci na akciovém trhu do konce roku 2020 a 62% očekává zvýšení jejich diverzifikace napříč třídami aktiv. Zatímco průměrná alokace na hotovost mezi respondenty činila 25%, v květnu to bylo z 32% v dřívější iteraci průzkumu. Také podle zprávy v průzkumu společnosti Barron o průzkumu není 52% nejistých, zda je nyní vhodný čas investovat, ale 64% přemýšlí o zvýšení svého podílu vysoce kvalitních akcií.
Dalším zajímavým bodem je to, že medvědí sentiment mezi těmito bohatými investory souvisí pouze s krátkodobým, protože 70% je optimistických ohledně návratnosti investic v příštích 10 letech. To je v ostrém kontrastu s dlouhodobým pesimismem různých tržních vědců, kteří podle předcházejících zpráv předpovídali v příštích deseti letech nebo dokonce i déle návratnost investic.
Tito investoři reagují na krátkodobou nejistotu „skutečným zkrácením svých časových horizontů a přesunem na aktiva, jako je hotovost, která jsou bezpečná, “ poznamenává Michael Crook, jednatel investičního týmu UBS. Mezitím Tim Courtney, hlavní investiční ředitel (CIO) poradců Exencial Wealth Advisors, naznačuje, že někteří velmi opatrní bohatí klienti vložili až polovinu svých portfolií v hotovosti, podle další zprávy Barrona.
Dívat se dopředu
Zůstatky peněžních fondů překonaly 3, 4 bilionu dolarů, což je 10leté maximum, a stále rostou. Zatímco mnoho pozorovatelů to bere jako medvědí znamení, stratégové z Bank of America Merrill Lynch a UBS, včetně Paula Polito, mají býčí interpretaci. Například proprietární ukazatel peněžních pravidel BofAML dává kontradiktorní signál nákupu akcií, když zůstatky hotovosti jsou nad jejich dlouhodobými průměry, jak tomu bylo již téměř dva roky, v The Wall Street Journal.
