Co je pracovní kapitál?
Provozní kapitál, také známý jako čistý pracovní kapitál (NWC), je rozdíl mezi oběžnými aktivy společnosti, jako jsou hotovost, pohledávky (nesplacené účty zákazníků) a zásoby surovin a hotových výrobků a jejich krátkodobými závazky, jako je účty splatné. Čistý provozní pracovní kapitál je měřítkem likvidity společnosti a týká se rozdílu mezi provozními oběžnými aktivy a provozními oběžnými závazky. V mnoha případech jsou tyto výpočty stejné a jsou odvozeny z podnikových peněžních prostředků plus pohledávek plus zásoby, mínus splatné účty a méně časově rozlišené náklady.
Pracovní kapitál je měřítkem likvidity společnosti, provozní efektivity a jejího krátkodobého finančního zdraví. Pokud má společnost podstatný pozitivní pracovní kapitál, měla by mít potenciál investovat a růst. Pokud současná aktiva společnosti nepřesáhnou její současné závazky, může mít potíže s růstem nebo splácením věřitelů nebo dokonce zkrachuje.
Klíč s sebou
- Společnost má záporný pracovní kapitál Pokud je poměr oběžných aktiv k pasivům menší než jeden. Pozitivní pracovní kapitál naznačuje, že společnost může financovat své současné operace a investovat do budoucích činností a růstu. Vysoký pracovní kapitál není vždy dobrá věc. Může to znamenat, že podnik má příliš mnoho zásob nebo neinvestuje své nadbytečné peníze.
Pracovní kapitál
Vzorec pro pracovní kapitál
Pro výpočet pracovního kapitálu porovnejte krátkodobý majetek společnosti s jeho krátkodobými závazky. Oběžná aktiva uvedená v rozvaze společnosti zahrnují hotovost, pohledávky, zásoby a další aktiva, u nichž se očekává, že budou zlikvidována nebo přeměněna na hotovost za méně než jeden rok. Krátkodobé závazky zahrnují závazky, mzdy, splatné daně a současnou část dlouhodobého dluhu. Oběžná aktiva jsou k dispozici do 12 měsíců. Krátkodobé závazky jsou splatné do 12 měsíců.
Standardní vzorec pro pracovní kapitál je krátkodobá aktiva snížená o krátkodobé závazky.
Pracovní kapitál, který je v souladu nebo vyšší než průměr v průmyslu společnosti srovnatelné velikosti, se obecně považuje za přijatelný. Nízký pracovní kapitál může znamenat riziko nouze nebo selhání.
Theresa Chiechi {Copyright} Investopedia, 2019.
Změny pracovního kapitálu ovlivňují peněžní tok společnosti
Většina velkých nových projektů, jako je rozšíření výroby nebo na nové trhy, vyžaduje investici do pracovního kapitálu. To snižuje cash flow. Hotovost však také klesne, pokud jsou peníze vybírány příliš pomalu nebo pokud klesají objemy prodeje - což povede k poklesu pohledávek. Společnosti, které využívají pracovní kapitál neefektivně, mohou zvýšit peněžní tok tím, že zmáčknou dodavatele a zákazníky.
