Odkupy akcií jsou sotva spolehlivým receptem na zvýšení cen akcií, přestože společnost Corporate America je na cestě vrátit letos rekordním 650 miliardám hotovosti akcionářům prostřednictvím zpětného odkupu akcií. Je to proto, že ocenění akcií, růst výnosů a další faktory mohou potenciální pozitivní dopad zpětného odkupu zmírnit, ba dokonce vymazat. S ohledem na to společnost Barron's použila metodu screeningu k identifikaci akcií s programy zpětného odkupu velkých akcií, u nichž je nejpravděpodobnější podpora. Přišli s 27 akciemi, z toho 10: Apple Inc. (AAPL), Citigroup Inc. (C), Delta Air Lines Inc. (DAL), Amgen Inc. (AMGN), Marathon Petroleum Corp. (MPC), Kroger Co. (KR), Discover Financial Services (DFS), United Continental Holdings Inc. (UAL), MetLife Inc. (MET) a Lennar Corp. (LEN).
Metoda
Odkupy akcií mohou ještě vylepšit dobrou zásobu, ale podle Barrona nemůžou přeměnit špatnou investici v dobrou. Mezitím časopis cituje výzkumné zjištění, že akcie s rozumným oceněním pravděpodobně uvidí výrazné zlepšení výnosů z programu zpětného odkupu. V souladu s tím prověřovali zásoby, které mají forwardový poměr P / E menší než 15násobek předpokládaného zisku v příštích čtyřech čtvrtletích, kromě odhadovaných zpětných odkupů v současném fiskálním roce, které se budou rovnat 5% nebo více tržní kapitalizace těchto společností, nazvaný výnos výplaty v tabulce níže. Očekává se, že těchto 10 společností bude postupovat, na rozdíl od mnoha, které oznamují odkupy, ale nikdy je plně neimplementují.
| Výnos při zpětném odkupu | |
| Jablko | 7, 3% |
| Citigroup | 7, 2% |
| Delta | 6, 5% |
| Amgen | 10, 9% |
| Maratón | 8, 2% |
| Kroger | 7, 4% |
| Objevit | 7, 8% |
| United Continental | 8, 2% |
| MetLife | 6, 5% |
| Lennar | 16, 8% |
Data: Barronova
Nahrajte první čtvrtletí
Společnosti v indexu S&P 500 (SPX) utratily rekordních 178 miliard dolarů na zpětné odkupy akcií v prvním čtvrtletí roku 2018, překonaly tak staré rekordní hodnoty 172 miliard dolarů stanovené ve třetím čtvrtletí roku 2007, podle výzkumu Howarda Silverblatta ze společnosti S&P Dow Jones Indices, jak je uvedeno v jiném Barronově příběhu.
Tech akcie mohou také získat podporu z zpětných nákupů, ačkoli jejich vysoká ocenění mohou omezit dopad. Podle indexů S&P Dow Jones představoval technologický sektor celkový výnos 2, 56% (zhodnocení cen plus dividendy) zaregistrovaný společností S&P 500 za rok do 16. května. Velké technologické společnosti byly předními příjemci daňové reformy, zejména pokud jde o daňové úlevy nabízené při repatriaci jejich masivního držení zahraničních peněz. Velká část této hotovosti se vrací akcionářům. Výdaje technických společností na zpětné odkupy akcií se v prvním čtvrtletí meziročně více než zdvojnásobily a během čtvrtletí přispěly více než 34% z celkových výdajů na zpětné odkupy S&P 500.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Dividendové akcie
Dividend vs. zpětné odkupy: Jaký je rozdíl?
Nejlepší zásoby
Nejlepší biotechnické zásoby pro Q1 2020
Nejlepší zásoby
Nejlepší zásoby spotřebního zboží pro leden 2020
Nejlepší zásoby
Nejlepší malé kapitálové zásoby pro leden 2020
Nejlepší zásoby
Top Tech Stocks za leden 2020
Nejlepší zásoby
Špičkové energetické zásoby za leden 2020
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Poměr cena k výdělku - poměr P / E Poměr cena k výdělku (poměr P / E) je definován jako poměr pro ocenění společnosti, která měří svou současnou cenu akcie ve vztahu k výnosu na akcii. více Důvěra investic do nemovitostí (REIT) Definice Důvěra investic do nemovitostí (REIT) je veřejně obchodovaná společnost, která vlastní, provozuje nebo financuje nemovitosti produkující příjmy. více Definice podílového fondu Podílový fond je druh investičního nástroje, který se skládá z portfolia akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů, na které dohlíží profesionální správce peněz. více Hodnota Investování: Jak investovat jako Warren Buffett Investoři s hodnotami, jako je Warren Buffett, vybírají obchody s podhodnocenými akciemi za méně, než je jejich vnitřní účetní hodnota, která mají dlouhodobý potenciál. více Jak funguje návratnost vlastního kapitálu Návratnost vlastního kapitálu (ROE) je míra finanční výkonnosti vypočtená vydělením čistého příjmu vlastním kapitálem. Protože vlastní kapitál se rovná aktivům společnosti mínus její dluh, lze ROE považovat za návratnost čistých aktiv. více Jak Smart Beta ETF funguje, výhody a rizika Inteligentní Beta ETF je typ fondu obchodovaného na burze, který používá systém založený na pravidlech pro výběr investic, které mají být do fondu zahrnuty. více