Prognózy recese do roku 2020 se v posledních měsících zvýšily díky malému pokroku v obchodních jednáních mezi USA a Čínou, nevýrazným ekonomickým údajům a několika inverzím výnosové křivky - události, která prošla každou recesí od roku 1956.
Pokud dojde ke zpomalení, měly by společnosti, které nabízejí alternativní možnosti financování, jako jsou prodejny vlastněné nájemným a půjčovatelé zastavárny, tendenci překonávat výkony a inkasovat spotřebitele, kteří potřebují rychlé peníze, aby zaplatili účty a spravovali své denní výdaje. Analytik Jefferies John Hecht nedávno napsal výzkumnou poznámku, kterou tyto zásoby poskytují „zajištění standardních recesních tlaků, které způsobují pokles většiny akcií“, jak citoval Barron. „Obchodní modely společností poskytujících alternativní finanční služby mají během poklesu tendenci odolávat, a proto hodnoty vlastního kapitálu fungují relativně dobře, “ napsal.
Hecht tvrdí, že časy ekonomických potíží dávají nevypůjčovatelům příležitost přilákat více bonitních zákazníků a zároveň si zachovat svou tradiční zákaznickou základnu díky bankám a společnostem vydávajícím kreditní karty, které zpřísňují úvěrové standardy.
Jak je uvedeno v příběhu Barrona, analytik upřednostňuje tři akcie v prostoru: pronájem-vlastnit firmu Aaron's, Inc. (AAN), spolu s zastavárnami EZCORP, Inc. (EZPW) a FirstCash, Inc. (FCFS). Podívejme se na nedávné příjmy každé společnosti a podívejme se na několik obchodních nápadů, abychom dohadovali zisky, pokud se obávaný „r“ slovo udeří příští rok.
Aaron's, Inc. (AAN)
Aaron's provozuje maloobchodní prodejny, které se zabývají pronájmem nábytku a elektroniky. Společnost se sídlem v Atlantě nabízí zákazníkům řešení, která si mohou zakoupit leasing, a úvěrové produkty, které nemusí splňovat podmínky pro poskytování tradičních prvotřídních půjček. Aaron vykázal zisk ve druhém čtvrtletí na akcii (EPS) 93 centů, čímž porazil očekávání analytiků niklem, zatímco tržby 968 milionů USD za toto období meziročně vzrostly o 4, 3%. Na základě pozitivních čtvrtletních výsledků vedení získalo celoroční (FY) 2019 pokyny, aby výdělek dosáhl mezi 430 miliony a 452 miliony USD ve srovnání s předchozí prognózou mezi 415 miliony a 442 miliony USD. Akcie Aaronu mají tržní kapitalizaci ve výši 4, 24 miliardy USD, nabízejí malý dividendový výnos 0, 22% a od 6. září 2019 zprostředkovaly působivý meziroční zisk (YTD) 49, 37%.
Aaronovy akcie pokračovaly v trendu výše poté, co 50denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) překročil nad 200denní SMA v únoru, aby vygeneroval signál „zlatého kříže“. Za poslední měsíc se cena obchodovala do strany a nyní najde podporu z trendové linie, která sahá až do konce prosince 2018 na nízké. Ti, kteří nakupují na těchto úrovních, by si měli podřídit stop-loss příkaz pod minimem minulého měsíce na 59, 55 $ a zvážit použití koncové zastávky pro zisky. Obchodníci by například mohli zvýšit zastávky pod každým dalším vyšším nízkým výkyvem, aby zisky mohli běžet.
EZCORP, Inc. (EZPW)
S tržním limitem 435, 8 milionu USD nabízí společnost EZCORP zastavené půjčky a krátkodobé nezajištěné půjčky a další spotřebitelské finanční produkty prostřednictvím tří obchodních segmentů: americký pěšec, americký pěšec a další mezinárodní. Pawnbroker zveřejnil EPS upravený ve třetím čtvrtletí o 18 centů, aby překvapil 20% výdělků. Přestože tržby za toto období nesplnily očekávání ulic o 7 milionů dolarů, horní linie společnosti se meziročně ještě zvýšila o 1, 3%. Během konferenčního hovoru o výdělcích generální ředitel Stuart Grimshaw uvedl, že společnost plánuje rozšířit své činnosti prostřednictvím růstu obchodů a příležitostí fúzí a akvizic s vyšší návratností (M&A), spolu s investováním do programů pro digitální zapojení a analýzu dat. Od 6. září 2019 se akcie EZCORP obchodují relativně rovně za rok.
Akcie zastavárny začaly v roce 2019 pozitivně, v lednu skákaly o 21%. Po nevýrazném březnu si akcie v dubnu zvýšily další nohu, ale od té doby se obchodovaly v sestupném kanálu. Návrat do spodní trendové linie vzoru na 7, 75 USD poskytuje obchodníkům vstup s vysokou pravděpodobností. Ti, kteří obchodují, by si měli nastavit objednávku na zisk poblíž nejvyšší trendové linie kanálu kolem 9, 75 USD. Chraňte kapitál snižováním ztrát, pokud cena nedokáže udržet 3.září na nízké hodnotě 7, 69 USD. Obchod poskytuje lákavý poměr rizika a odměny 1: 10, 5 (zisk 1, 89 dolaru na akcii oproti 18 centům rizika na akcii), za předpokladu, že došlo k popravě za čtvrteční závěrečnou cenu 7, 86 $.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash provozuje přes 2 600 maloobchodních zastaváren ve Spojených státech a Latinské Americe. 31letá společnost vytváří příjmy půjčováním peněz na kolaterál zastaveného osobního majetku a maloobchodním prodejem zboží získaného kolaterálem propadnutím za zastavené půjčky pěšce. FirstCash také taví šrot šperky, stejně jako prodává zlato, stříbro a diamanty na komoditních trzích. Výnos za Q2 v obchodě s zastavárnou přišel na 82 centů na akcii, aby odhady na Wall Street dosáhly penny, zatímco horní linie společnosti předčila očekávání o 0, 79%. FirstCash zvýšil spodní konec svého vedení FY 2019 pro upravený EPS o pět centů na základě síly YTD v výdělcích z pěšců v jádru. Společnost 4, 31 miliardy dolarů vyplácí 1% dividendový výnos se zdravým výnosem 39, 56% YTD od 6. září 2019.
Akcie FirstCash se pohybovaly od konce prosince do července výrazně výše, ale během posledního měsíce a půl se konsolidovaly. Při pohybu do strany se vytvořil symetrický trojúhelník, jehož spodní trendová linie je také součástí dlouhodobější vzestupné linie. Obchodníci se mohou rozhodnout počkat na útěk nad trojúhelníkovou špičkovou trendovou linií, než odevzdají kapitál. Ti, kteří zastávají pozici, možná budou chtít přemýšlet o použití rychlého průměrného časového období jako koncové zastávky, aby se jízda vzhůru co nejvíce zvýšila. Řiďte riziko umístěním počáteční zastávky pod podporu na 95 USD a změnou pořadí na zlomový bod, pokud akcie vzroste nad jeho historicky nejvyšší hodnotu na 106, 53 USD.
StockCharts.com
