Od roku 2008, kdy Federální rezervní systém snížil úrokové sazby na nulu a poté je udržoval na neurčitou dobu, se akcie vyplácející dividendy staly jedním z nejúčinnějších způsobů, jak vydělat zaručenou úrokovou sazbu vyšší než arašídy. Od roku 2018 stále platí, že bankovní investice, jako jsou peněžní trhy a depozitní certifikáty (CD), které byly dobré alespoň pro 5% návratnost, byly stále výrazně nižší; míra provozu je nyní asi 3%. Dividendové akcie však mohou v některých případech zaplatit 10% nebo více.
Proč investoři volí dividendové akcie
Pro investora, který chce dostávat stabilní úrokové platby ve výši 10 000 USD, jsou zřejmé řešení akcie s výplatou dividend. Lokalizací společnosti, která vyplácí 10% dividendu, může investor obdržet čtvrtletní dividendovou kontrolu za 250 USD a získá z jakéhokoli zvýšení samotné akcie. Naproti tomu s CD platícím 1% je jeho čtvrtletní úrok neúprosný $ 25 a nemá žádný další způsob, jak vydělat peníze na investici.
Výzva přichází, když společnost pozastaví svou dividendu, což není vzácný jev. Pro investora, který si vybral akcie primárně pro dividendu, pozastavení této výhody představuje hádanku, zda akcie prodat. Nejobezřetnějším způsobem, jak učinit toto rozhodnutí, je zjistit, proč společnost pozastavuje dividendu a motivaci investora držet akcie.
Důvod pozastavení
Společnosti pozastavují dividendy z různých důvodů. Někdy se jedná o problém s peněžními toky, což je legitimním důvodem k obavám investorů. Jindy si společnost přeje přesměrovat tyto peníze na růstovou příležitost, jako je získání konkurenta nebo expanze na nový trh.
Dividendové pozastavení je téměř vždy doprovázeno tiskovou zprávou. Stojí za to investorovi čas si ho přečíst a pokusit se pochopit konkrétní důvod, proč společnost pozastavuje dividendu. Lidé, kteří píšou tyto zprávy, jsou mistři rotace a mají sklon zakrývat informace, které by mohly vést investory k tomu, aby věřili, že akcie směřují k poklesu. Pokud tisková zpráva jasně a výslovně neuvádí logický důvod pro pozastavení, může být čas vyhodit akcie.
Na druhé straně tisková zpráva, která jasně stanoví plán růstu pro společnost, může naznačovat, že akcie se vyplatí držet, i když příjem z dividend dočasně zmizí.
Motivace investora
Investoři si vybírají dividendové akcie pro svůj zaručený pravidelný příjem, ale často to není jejich jediná motivace. Pokud má akcie dobrý výhled na růst a má dobrou pozici, aby mohla v blízké budoucnosti nabídnout silné výnosy, pozastavení dividend nemusí být dobrým důvodem k prodeji. Dividendy efektivně zvyšují výnosy akcií; Akcie vytvářející 12% roční výnosy a výplata 3% dividendy mají efektivní roční výnosy 15%. Investor, který předpokládá růst akcií v příštím roce o 20%, by jej neměl vyhodit jen proto, že společnost pozastaví 3% dividendu. I bez dividendy burza poráží trh a je obtížné najít stejnou nebo lepší náhradu.
Statistiky poradce
Alexander Rupert, CFP®
Sequoia Financial Group, Cleveland, OH
Pokud společnost sníží dividendu nebo ji zcela vyloučí, měli by investoři nejprve zjistit proč. Analýza účetních závěrek společnosti a tiskových zpráv je dobrým místem pro začátek. Důvod pro snížení by mohl být negativní, například obtížnost udržení výdělků. Důvod by mohl být také pozitivní, jako jsou plány na investice do nového projektu, který, doufejme, vygeneruje budoucí hodnotu.
Zda prodáte akcie jako odpověď, závisí na vaší investiční strategii. Pokud vlastníte akcie primárně pro příjem, prodej může být dobrou volbou. Pokud investujete do akcií pro absolutní návratnost, neměli byste se pouze starat o výplatu dividend, měli byste se zaměřit na dlouhodobé finanční zdraví společnosti.
