Tři vedoucí představitelé softwarového průmyslu mají potenciál stále zvyšovat své příjmy a ceny akcií, i když se ekonomika zpomaluje. Technologické společnosti, včetně společností Palo Alto Networks Inc. (PANW), Salesforce.com Inc. (CRM) a Microsoft Corp. (MSFT), mají vestavěný stabilizátor - téměř 80% prodeje softwaru se nyní v průměru opakuje a může se pochlubit obnovením více než 90%. To by mělo těmto technologickým hráčům umožnit růst nejméně o 20% v době zvýšené volatility trhu, kdy se větší počet investorů odvrací od kdysi vysoce létajícího technologického prostoru k obrannějším jménům.
„Poptávka po strategickém digitalizačním úsilí by se měla ukázat trvalou i v pomalém makro prostředí a podporovat růst pro dobře umístěné dodavatele softwaru, “ napsal Morgan Stanley v nedávné zprávě za Barrona.
3 technické zásoby, jak ekonomika zpomaluje
- Sítě Palo Alto; Výkon skladu YTD: 6, 9% Microsoft Corp.; 3, 8% Salesforce.com Inc.; 8, 5%
Sektor s odolností vůči výdělkům
V době, kdy se trh obává zpomalení výdělků a růstu tržeb, analytici Morgan Stanley tvrdí, že softwarové výdělky bývají odolnější vůči ostatním odvětvím. Pokud jde o růst na nejvyšší úrovni, analytici při předpovídání těchto tří společností zveřejňují dvojciferné zvýšení, a to díky „relativně trvanlivé“ povaze toků výnosů ze softwaru během ekonomických cyklů. Mezitím se očekává, že průměrná společnost S&P 500 zaznamená nárůst tržeb v roce 2019 a 2020 o 5, 3%, zpomalení z 9, 3% v roce 2018. Mezitím se v roce 2018 očekávají příjmy na 21, 8%, v roce 2019 pak 6, 5% a v roce 2019 11, 1% 2020, podle MarketWatch.
Přestože vyhlídky na zisky a růst vypadají pro softwarové společnosti silně, jejich ocenění byla výrazně zmlácena i po sérii downdrafts, která začala v loňském roce.
Atraktivnější ocenění
"S nedávným stažením vidíme atraktivní příležitosti u silných sekulárních pěstitelů, " napsal Keith Weiss z Morgan Stanley a poznamenal, že ocenění tohoto odvětví je blízko jeho historickým průměrům.
Expandovaný sektor softwarového softwaru iShares ETF (IGV) klesl od konce září do středy blízko 9, 8%. Odvětví se však v posledním období opět vrací, přičemž software a služby ETF XSW S&P vzrostly o 8, 8% za dva týdny ve srovnání s 6, 9% rally S&P 500.
Vedoucí technické analýzy Oppenheimer Ari Wald je dalším býkem v softwarovém průmyslu a v rozhovoru s „Trading Nation“ společnosti CNBC poznamenává, že „náš celkový makro pohled na to, že se na tyto společnosti s vysokým růstem bude nadále podílet prémie v nízkém růstu svět. “Doporučuje popadnout akcie společností Salesforce, Microsoft, PayPal Holdings (PYPL) a Adobe (ADBE).
Cloud Security Bet
Morgan Stanley vyzdvihuje cloudovou kybernetickou společnost Palo Alto jako vrcholný výběr, který hodnotí akcie v předstihu. Jeho cenový cíl ve výši 266 $ znamená 32% vzestup oproti současným úrovním.
"S portfoliem řešení rozšiřujícím se ze sítě na koncové body a do veřejného cloudu - Palo Alto Networks vede v závodě směrem k komplexní inteligentní bezpečnostní platformě, " napsal Weiss. Analytik očekává, že společnost Palo Alto zvýší své příjmy o více než 20% ročně.
Vůdce cloudového průmyslu
Průkopník v oblasti cloudového marketingu Salesforce by měl vidět, že jeho akcie vzrostly o 19, 5% za 12 měsíců, aby dosáhly 178 USD, protože firma pokračuje v expanzi na svou 200 miliardovou příležitost pro koncový trh, uvádí Morgan Stanley.
"Díky cloudové platformě automatizující a optimalizující všechny fáze životního cyklu zákazníka vypadá Salesforce.com nejlépe v tom, aby těžit z těchto iniciativ, " napsal Weiss.
Wald opakoval pozitivní sentiment na Salesforce a ukázal na burzovní graf.
Salesforce „dosáhla v prosinci vyššího minima, zatímco zbytek trhu se prodával a klesl na toto extrémní dno, “ řekl Wald. „Nyní, když se trh otočí výše, začínáte vidět, že Salesforce vychází z konsolidace vzor, ve kterém je, “řekl Wald.
Dívat se dopředu
Je důležité si uvědomit, že prudký ekonomický pokles by mohl nutit zákazníky, aby snížili svou poptávku po produktech těchto softwarových společností před jinými sponkami. Kromě toho, stejně jako povaha technického prostoru, jsou i ty nejsilnější a dominantní společnosti vždy náchylné k rozsáhlým změnám v technologii, které je ohrožují. Jak již bylo řečeno, starší IT gigant Microsoft může být nejlepší dlouhodobou hrou, protože ukázali, že vědí, jak se přizpůsobit tváří v tvář narušení.
