Stárnoucí býčí trh nebyl laskavý k akciím správcovských společností, přičemž některá vedoucí jména utrpěla v letošním roce zatím dvojciferný pokles cen. K malátnosti přispívají slabé přílivy nových peněz a tlak na snižování výnosů, které jsou částečně poháněny explodující popularitou nízko poplatkových pasivních ETF, uvádí Barronovy zprávy. Ocenění byly sníženy a dividendové výnosy vzrostly do té míry, že tito přední hráči nyní vypadají atraktivní: Alliance Bernstein Holding LP (AB), BlackRock Inc. (BLK), Franklin Resources Inc. (BEN), Invesco Ltd. (IVZ), Legg Mason Inc. (LM) a T. Rowe Price Group Inc. (TROW), podle Barron's.
Nespokojenost těchto zásob se může rychle změnit. Craig Siegenthaler, analytik společnosti Credit Suisse, poznamenává, že jako skupina jsou nyní aktiva v oblasti správy aktiv na nejnižší hodnotě vzhledem k širokému akciovému trhu od 90. let 20. století. Rovněž zpomalení růstu pasivního investování a nárůst fúzních aktivit mezi těmito firmami jsou potenciálními hnacími silami rozsáhlého zotavení mezi akciemi správy aktiv na Barronovy.
Velký potenciál vzhůru
Na základě průměrných cenových cílů stanovených akciovými analytiky se očekává, že tři z těchto akcií zveřejní dvouciferné zisky ze svých současných cen. S využitím dat z Yahoo Finance jsou tyto plánované zisky k cíli následující: BlackRock, 16%; Invesco, 24%; a Legg Mason, 22%.
| Skladem | Dopředu P / E | Výnos z dividend |
| AllianceBernstein | 11.5 | 8, 94% |
| Černý kámen | 16.7 | 2, 34% |
| Zdroje Franklin | 10.3 | 2, 89% |
| Invesco | 8.8 | 4, 68% |
| Legg Mason | 8.9 | 3, 36% |
| T. Rowe Price | 15.6 | 2, 38% |
Siegenthaler je značně býčí než shoda ohledně BlackRock, Invesco a T. Rowe Price, přičemž jeho cenové cíle znamenají příslušné zisky 40%, 50% a 27% za barony.
Podrobněji se podíváme níže na BlackRock a Invesco, které na klíčových trzích rychle rostou.
Černý kámen
Společnost Barron's naznačuje, že společnost BlackRock může být nejlépe spravovanou společností v oboru správy aktiv. Produkty Kolos s 6 biliony dolarů, které spravuje, získaly produkty iShares přibližně 40% všech aktiv investovaných do ETF, což je zhruba dvojnásobek tržního podílu na druhém místě Vanguard. Společnost předpovídá zdvojnásobení trhu ETF do roku 2023 a expanduje do dalších lukrativních výklenků v oblasti správy aktiv podle společnosti Barron.
Siegenthaler projektuje nadprůměrný organický růst pro BlackRock a očekává, že to trh odmění rozšířením forwardových P / E na 20násobek výnosu roku 2020. Také poznamenává, že BlackRock má probíhající program zpětného odkupu akcií, který pomáhá zvyšovat jeho cenu akcií.
Invesco
Robustní dividendový výnos společnosti Invesco přesahující 4% vypadá bezpečně pro společnost Barron, protože současná výplata je menší než polovina odhadovaných příjmů za rok 2018. Podle společnosti Barron je Invesco čtvrtým největším hráčem na trhu ETF a „v těsné blízkosti iShares“ v inteligentních beta ETF, které používají obchodní základy pro výběr akcií pro tato portfolia.
Společnost nabízí geografickou diverzifikaci, odvozuje 40% svých příjmů ze zahraničí a vyvinula platformu, kterou mohou ostatní firmy poskytující finanční služby použít ke zřízení levných robotických poradců pro své klienty, což je další rostoucí trend v oblasti správy aktiv. Siegenthaler předpokládá rozšíření forwardových P / E na 11krát do roku 2020 výdělků.
Amazonský faktor
Podle výzkumu přidružené společnosti AllianceBernstein Sanford C. Bernstein & Co. je Amazon.com Inc. (AMZN) „dobře umístěna“ pro potenciální vstup do podnikání v oblasti správy aktiv vzhledem k jeho obrovské zákaznické základně a silné online přítomnosti. Amazon se podle názoru analytiků spíše než zřízení nebo získání vlastní společnosti spravující fondy stane pravděpodobnějším distributorem finančních prostředků. (Další informace viz také: Amazon „Dobře umístěn“, aby narušil průmysl správy aktiv: Bernstein .)
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Nejlepší ETF
Kdo jsou obři ETF?
Základy ETF
Top 5 alternativních energetických ETF pro rok 2020
ETF
Jak mohla státní ulice získat zpět trůn ETF
Profily společnosti
Jak Amazon překonává FAANGy
Nejlepší zásoby
5 hlavních akcionářů Alibaba
Automatizované investování
E * OBCHODNÍ základní portfolia vs. TD ameritrade Essential Portfolios
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Definice podílového fondu Podílový fond je druh investičního nástroje sestávajícího z portfolia akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů, na které dohlíží profesionální správce peněz. více Zisková marže Zisková marže měří míru, v níž společnost nebo obchodní činnost vydělává peníze. Představuje, jaké procento tržeb se proměnilo v zisky. více Poměr nákladů a výnosů Ukazatel nákladů (ER), také někdy známý jako poměr nákladů na správu (MER), měří, kolik majetku fondu se používá na administrativní a jiné provozní náklady. více Hodnota Investování: Jak investovat jako Warren Buffett Investoři s hodnotami, jako je Warren Buffett, vybírají obchody s podhodnocenými akciemi za méně, než je jejich vnitřní účetní hodnota, která mají dlouhodobý potenciál. více Milénia: Finance, investice a odchod do důchodu Naučte se základy toho, co tisíciletí potřebují vědět o financích, investicích a odchodu do důchodu. více Levné akcie Levné akcie se vztahují na odměny za akcie vydané zaměstnancům před veřejnou nabídkou za cenu, která je nižší než reálná hodnota ceny akcií IPO. více